O conselho da Warner Bros. Discovery determinou que a última oferta de US$ 31 por ação da Paramount é uma “proposta superior” ao acordo de US$ 83 bilhões da Netflix.
A décima oferta do CEO da Paramount, David Ellison, inclui uma taxa diária igual a 25 centavos por trimestre a partir de 30 de setembro de 2026. A Paramount pagará uma taxa de rescisão de US$ 7 bilhões ao WBD caso a transação não seja concluída devido a questões regulatórias. Também cobrirá uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que o WBD seria obrigado a pagar à Netflix e concordou em eliminar US$ 1,5 bilhão em custos potenciais de financiamento associados à oferta de troca de dívida do WBD.
Além disso, a proposta inclui a obrigação de contribuir com financiamento de capital adicional na medida necessária para apoiar o certificado de solvência exigido pelos bancos credores da Paramount e uma definição de “efeito adverso material” que exclui o desempenho do negócio de Redes Lineares Globais do WBD.
A Netflix terá agora quatro dias úteis para igualar a oferta da Paramount e negociar com o WBD para propor quaisquer revisões ao seu acordo atual. O streamer está oferecendo atualmente US$ 27,75 por ação para os ativos de estúdio e streaming da WBD, além de “estoque de capital” adicional da cisão pendente das redes de cabo da Warner na Discovery Global.
“Estamos satisfeitos que o Conselho do WBD tenha afirmado por unanimidade o valor superior da nossa oferta, que proporciona aos acionistas do WBD valor superior, certeza e rapidez no fechamento”, disse Ellison em comunicado.
Se o conselho determinar, após considerar as revisões e consultar seus consultores financeiros e jurídicos, que a oferta da Paramount continua a constituir uma proposta superior, o conselho terá o direito de rescindir o acordo com a Netflix.
Por enquanto, o acordo com a Netflix permanece em vigor e o conselho não retira ou modifica sua recomendação. Os acionistas devem votar no acordo da Netflix em 20 de março às 8h ET.
Representantes da Netflix não responderam imediatamente ao pedido de comentários do TheWrap.
A mudança para a Paramount ocorre no momento em que a Netflix enfrenta maior pressão regulatória e política nos últimos dias.
O presidente Donald Trump apelou ao streamer para demitir Susan Rice, membro do conselho e ex-embaixadora da ONU, ou “pagar as consequências”. O apelo ocorreu no fim de semana, depois de Rice ter dito que as empresas que “dobrassem os joelhos” perante a administração enfrentariam as suas próprias consequências quando os democratas regressassem ao poder. Num post do Truth Social, Trump chamou Rice de “racista” e “peruca” e disse que ela “não tem talento ou habilidades”. Ele também questionou quanto ela está recebendo da Netflix e disse que seu “poder se foi e nunca mais voltará”.
Numa entrevista à BBC na segunda-feira, Sarandos rejeitou o comentário do presidente sobre Rice, dizendo que Trump “gosta de fazer muitas coisas nas redes sociais”.
O Departamento de Justiça também emitiu uma demanda de investigação civil (CID) para proprietários de cinemas, cineastas e produtores para obterem sua opinião como parte de sua revisão antitruste do acordo da Netflix, enquanto avalia se uma combinação com a Warner Bros.
Na quinta-feira, Sarandos foi a Washington para se reunir com a procuradora-geral Pam Bondi, autoridades antitruste do DOJ e a chefe de gabinete da Casa Branca, Susie Wiles, sobre o acordo com a Warner Bros. Não está claro se a reunião de Sarandos na Casa Branca também inclui Trump.
Além disso, um grupo de 11 procuradores-gerais republicanos advertiu que um acordo com a Warner Bros. daria à Netflix “concentração de mercado indevida que sufoca a concorrência” e criaria “preços mais elevados, menor fiabilidade e menos inovação para uma das principais indústrias da América – tudo em detrimento dos consumidores americanos”. O procurador-geral da Califórnia, Rob Bonta, também pediu uma revisão “completa e robusta” tanto do acordo com a Netflix quanto da oferta rival da Paramount por todo o WBD.
O subcomitê de antitruste, concorrência e direitos do consumidor do Judiciário do Senado também marcou uma nova audiência para 4 de março, examinando as potenciais preocupações de concorrência e monopsônio de uma combinação Netflix-Warner Bros. As testemunhas da audiência ainda não foram anunciadas.
A última audiência ocorre depois que Sarandos e o diretor de estratégia da Warner Bros. Discovery, Bruce Campbell, testemunharam perante o comitê no início deste mês. Após essa audiência, o senador Mike Lee, que atua como republicano do comitê, enviou perguntas de acompanhamento à dupla após a audiência de fevereiro, pedindo mais detalhes sobre os planos das empresas, inclusive sobre gastos, licenciamento e produção de conteúdo, bem como como o YouTube exerce pressão sobre as empresas.
A Netflix disse que espera que um acordo seja fechado dentro de 12 a 18 meses, dependendo da aprovação regulatória, enquanto a Paramount argumentou que um acordo potencial com a Warner Bros. seria fechado dentro de um ano.
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