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Michael Burry diz que vendeu sua participação na GameStop e abriu uma “venda a descoberto” na Palantir.
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Ele escreveu no Substack que o acordo proposto pela GameStop com o eBay não se encaixa em sua ideia “Instant Berkshire”.
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A estrela de “Big Short” também atualizou suas apostas contra ações de microchip, Nasdaq 100 e Nvidia.
Michael Burry diz que desistiu do GameStop – e aumentou sua aposta contra o Palantir.
“Eu vendi toda a minha posição na GME”, escreveu o investidor famoso em “The Big Short” em uma postagem de segunda-feira em seu Substack, acrescentando que foi a primeira posição completa de que ele saiu desde que passou de administrar um fundo de hedge para escrever online no final do ano passado.
“De qualquer maneira que eu analisei, a tese da Instant Berkshire nunca foi compatível com dívida/EBITDA> 5x, nunca foi aceitável com cobertura de juros abaixo de 4,0x”, escreveu ele.
“Instant Berkshire” é a ideia de Burry para que o CEO da GameStop, Ryan Cohen, emule a Berkshire Hathaway de Warren Buffett, “criando um portfólio de grandes empresas que geram excesso de capital ou flutuam para investimentos adicionais além do que é necessário para seu crescimento”.
Burry escreveu em uma postagem no final de abril que GameStop, JD.com e Molina Healthcare eram suas três maiores posições e, juntas, representavam bem mais de um terço de seu portfólio pessoal de ações.
Em sua postagem no final de segunda-feira, Burry expôs em um gráfico por que a oferta de US$ 56 bilhões em dinheiro e ações de Cohen pelo eBay está muito longe do acordo que ele imaginou para a GameStop.
Ele estimou que a aquisição proposta sobrecarregaria o negócio combinado com uma relação dívida líquida/lucro de 5,2 vezes, e os seus lucros anuais seriam apenas 2,5 vezes as suas despesas anuais com juros.
Além disso, ele projetou que se o eBay recuasse e exigisse 65 mil milhões de dólares, então o negócio poderia acabar com uma alavancagem de 7,7 vezes e um rácio lucro/juros de 1,2 a 1,5 vezes.
Burry disse em uma postagem anterior na segunda-feira que a alavancagem acima de 5 vezes era um “fio de faca” e 7,7 vezes era “um nível de dívida que beira o perigo”.
Burry adicionou às suas apostas curtas
Em sua postagem no final de segunda-feira, Burry disse que “abriu uma venda direta” na Palantir antes de seus ganhos de segunda-feira, acrescentando que está “vendendo a descoberto na empresa porque ela vale, na melhor das hipóteses, dois dígitos”.
Burry disse que não está apostando contra a Palantir apenas porque acredita que ela está supervalorizada: “Estou vendendo a descoberto o modelo de negócios. Estou vendendo a descoberto toda a premissa sobre a qual a empresa se baseia. Estou vendendo a descoberto o CEO.”
As ações da Palantir subiram cerca de 1% na segunda-feira, mas foram negociadas ligeiramente mais baixas no pré-mercado de terça-feira. Eles dispararam cerca de 800% desde o início de 2024, catapultando a capitalização de mercado da empresa para US$ 350 bilhões.
Burry compartilhou que comprou opções de venda mais pessimistas no ETF iShares Semiconductor (SOXX), que rastreia estoques de chips, incluindo AMD, Broadcom, Micron, Nvidia e Intel.
Ele anexou um gráfico mostrando como o fundo negociado em bolsa disparou nos últimos anos.
“Que rali, uma verdadeira cereja no topo de uma corrida explosiva de mais de uma década”, escreveu ele. “Estou feliz por estar vendido em cada um desses nomes nas avaliações atuais e nesta fase do ciclo.”
Burry também disse que comprou opções de venda adicionais no Invesco QQQ Trust (QQQ), que acompanha o Nasdaq 100 – um índice de alta tecnologia que conta com Nvidia, Tesla e Meta entre seus 10 maiores constituintes.
O investidor – que alcançou a fama depois que sua aposta presciente contra a bolha imobiliária de meados dos anos 2000 foi apresentada no livro e no filme “The Big Short” – também disse que comprou novas opções de venda em ações da Nvidia.
“A Nvidia continua sendo uma das maneiras mais baratas de vender a descoberto a bolha do data center de IA devido à contínua visão positiva quase unânime de Wall Street”, escreveu ele.
Burry disse que as opções de venda recém-adquiridas tinham preços de exercício bem abaixo do preço de mercado e expirariam na próxima primavera, sinalizando que ele espera que os preços caiam acentuadamente até então.
Ele escreveu que suas opções de venda em SOXX, QQQ, Palantir, Nvidia e Oracle representam quase 7% de seu portfólio, e as posições vendidas em Palantir e Tesla representam outros 2,5%.
Burry, GameStop, Palantir e Nvidia não responderam imediatamente aos pedidos de comentários fora do horário comercial normal.
Leia o artigo original no Business Insider
