Na quarta-feira, a IBM divulgou oficialmente os lucros e as notícias foram tão ruins quanto todos sabiam que seriam.
Embora a empresa de 115 anos ainda gere muito dinheiro – 17,2 mil milhões de dólares em receitas, 9,9 mil milhões de dólares em lucro bruto, margens de quase 58% e 2,2 mil milhões de dólares em lucros líquidos no trimestre – os seus resultados ficaram muito aquém das expectativas de Wall Street.
Foi uma falha tão grave que o CEO da IBM, Arvind Krishna, e o conselho de administração tomaram uma medida sem precedentes ao avisar antecipadamente os investidores de que os lucros eram “piores do que as nossas expectativas”, oferecendo a todos uma prévia.
Ele publicou uma “carta aos investidores” na semana passada compartilhando resultados preliminares. Alertou para as receitas abismais na importante categoria de “infraestrutura” da empresa e disse que as margens de lucro também seriam afetadas. As ações da empresa despencaram instantaneamente 25%, é a maior queda em um único dia de todos os tempos. Até então, as ações tiveram um bom desempenho sob os seis anos de liderança de Krishna, impulsionadas pelo boom do data center de IA que estava levantando todos os barcos.
Na quarta-feira, a IBM também reduziu as suas previsões de crescimento para o ano inteiro, o que significa que este terrível trimestre teria impacto no resto do ano. O culpado? O negócio de mainframes da IBM caiu 42%.
Esse é um problema em cascata, porque, como explicou o CFO Jim Kavanaugh na teleconferência trimestral com investidores, a IBM ganha US$ 3 em receita de software para cada US$ 1 em hardware de mainframe que vende.
No entanto, o CEO e o CFO passaram a ligação insistindo que se tratava de um problema temporário e que tudo ficaria bem em breve.
O que aconteceu, disseram eles, foi que “dezenas” de clientes que deveriam comprar um novo mainframe durante o trimestre optaram por não fazê-lo. Isso pode não parecer um grande número de clientes, mas mainframes são sistemas que custam de centenas de milhares a milhões de dólares e, com contratos de manutenção e software, geram muitos milhões a mais.
O mesmo boom da IA que ergueu o barco da IBM também o afundou.
Em vez de comprar um novo mainframe, esses clientes compraram outro hardware, explicou Krishna. Eles enfrentaram aumentos de custos astronomicamente altos, de 15% a 30%, para equipamentos de data center e PCs.
“Quando se depararam com esse problema, decidiram transferir o orçamento para as áreas onde estavam tendo esse preço extremo”, disse Krishna.
Fabricantes de hardware empresarial como Dell e HP alertaram que o aumento dos custos de componentes como memória, causado pelo boom de desenvolvimento de IA, os forçou a aumentar os preços. A Apple disse o mesmo.
Mas Krishna prometeu que esses clientes eventualmente ainda comprarão seus novos mainframes – junto com seus novos contratos de software. Na verdade, ele disse que alguns deles já o fizeram neste trimestre. “Não vemos nenhuma evidência de clientes saindo do mainframe”, disse ele.
Teremos que esperar para ver. Mas a indústria tecnológica previu a morte do mainframe já há muitas décadas. Talvez nem a IA o mate.
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