A fabricante norte-americana de cosméticos Estée Lauder e o grupo espanhol de perfumes Puig estavam finalizando os detalhes de um acordo quando as negociações fracassaram na noite de quinta-feira, impedindo uma fusão que teria criado uma gigante de beleza de luxo avaliada em US$ 40 bilhões.
A empresa resultante da fusão teria reunido marcas como Tom Ford, Clinique e MAC com Carolina Herrera e Charlotte Tilbury, populares entre os influenciadores do TikTok e os millennials ricos.
Mas vazamentos, desentendimentos entre as poderosas famílias controladoras e demandas, inclusive da magnata da maquiagem Charlotte Tilbury, levaram as negociações ao colapso, disseram à Reuters cinco pessoas com conhecimento direto do acordo.
O último obstáculo foram as exigências ligadas a Charlotte Tilbury, fundadora da marca de beleza homônima, de propriedade majoritária da Puig. GettyImages
Na noite de quinta-feira em Barcelona e na manhã de Nova York, o grandee de Puig, Marc Puig, telefonou para o presidente da Estée Lauder, William Lauder, para avaliar a deterioração da situação, disse uma das fontes.
Pouco depois, assessores de ambos os lados começaram a trocar mensagens, segundo uma segunda fonte com conhecimento das discussões. Uma das mensagens incluía um emoji de caveira significando que o negócio estava encerrado.
Porta-vozes da Puig e da Estée Lauder não quiseram comentar.
Participação minoritária de Charlotte Tilbury
O último obstáculo foram as exigências ligadas a Charlotte Tilbury, fundadora da marca de beleza homônima, de propriedade majoritária de Puig, em relação aos termos de sua participação minoritária, disseram as cinco fontes.
Houve desentendimentos entre as poderosas famílias controladoras. Presidente da Estée Lauder William Lauder com Elizabeth Hurley. Stephen Lovekin/Shutterstock
A empresa de Charlotte Tilbury não quis comentar.
As cinco fontes, próximas de ambos os lados das negociações, falaram sob condição de anonimato porque o processo era confidencial.
Três das pessoas disseram que os dois grupos estiveram repetidamente prestes a anunciar uma fusão.
A Estée Lauder reuniu uma equipa de consultores que trabalhou no fim de semana passado numa avaliação da Puig, solicitada pelo regulador do mercado de ações espanhol como parte da transação proposta, segundo uma das fontes.
A antipatia dos investidores da Estée Lauder pelo acordo foi outro fator que atrapalhou as negociações, disseram fontes. REUTERS
Meses de negociações entre continentes
As discussões entre os dois lados começaram no final do ano passado, disse uma das fontes.
Quando se tornaram de conhecimento público em março, os investidores consideraram a perspectiva de um acordo melhor para a Puig do que para a Estée Lauder. As ações da Puig dispararam e as ações da empresa norte-americana caíram.
O inverso aconteceu depois que as negociações fracassaram, com a Estée Lauder subindo cerca de 10% na sexta-feira, enquanto a Puig caiu 13%.
A antipatia dos investidores da Estée Lauder pelo acordo foi outro fator que atrapalhou as negociações, segundo três fontes.
Marc Puig e Anna Wintour em 2014. GettyImages
O retorno da empresa a um crescimento mais forte dos lucros no trimestre mais recente aumentou a sua confiança em permanecer independente, acrescentaram as três fontes.
Os meses de negociações incluíram reuniões em Paris, Nova Iorque e Barcelona, e alcançaram um aparente acordo de princípio sobre questões como a governação da nova entidade.
Outros pontos discutidos incluíram uma possível listagem dupla em Nova Iorque e Madrid, mantendo Barcelona como sede do negócio combinado de fragrâncias, e detalhes sobre como alcançar as sinergias da empresa combinada, disseram duas das pessoas.
Tilbury e King Charles em Nova York no mês passado. via REUTERS
Ambas as famílias fundadoras, Lauder e Puig, queriam ter uma palavra a dizer no novo grupo, segundo duas fontes com conhecimento.
As empresas também tiveram dificuldades para decidir como estruturar ativos como Charlotte Tilbury e a marca de produtos solares Isdin – dois dos principais geradores de lucro da Puig, nos quais o grupo não detém propriedade total, disseram duas das fontes.
