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O crescimento da CoreWeave é impressionante, mas o aumento das perdas financeiras pode acabar estragando a festa.
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Enquanto isso, a Alphabet está crescendo em seus negócios e é uma concorrente líder em IA.
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A Microsoft tem oportunidades de IA semelhantes e oferece exposição de investimento ao OpenAI.
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10 ações que gostamos mais do que CoreWeave ›
CoreWeave (NASDAQ: CRWV) foi uma das histórias mais quentes sobre ações de tecnologia em 2025. O preço das ações mais que dobrou desde sua oferta pública inicial (IPO) em março passado.
A empresa constrói data centers especificamente para inteligência artificial (IA) e vende o poder computacional deles para empresas de IA, como a OpenAI. Os especialistas prevêem que o dinheiro continuará a fluir para os centros de dados de IA, com gastos totais potencialmente ascendendo a biliões de dólares até 2030.
Mas os investidores que esperam levar as ações a retornos superiores aos do mercado podem querer esquecer o CoreWeave e procurar outro lugar. Ela enfrenta alguns desafios que podem impactar o desempenho de suas ações. Então, considere esses dois fabricantes milionários comprovados.
Fonte da imagem: Getty Images.
O crescimento não é a preocupação da CoreWeave, que continua a acumular Nvidia Chips GPU para seus data centers de IA de ponta. A receita dos últimos 12 meses da CoreWeave é atualmente de US$ 4,3 bilhões. No entanto, os analistas de Wall Street estimam que explodirá para 12 mil milhões de dólares este ano e 19,2 mil milhões de dólares no próximo ano.
O estoque parece uma bandeja, certo? O problema é que a CoreWeave precisa comprar um grande número de chips GPU e construir data centers para suportar esse rápido crescimento, o que está aumentando suas perdas financeiras. Não tem dinheiro para todo este investimento e queimou 8 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre só no ano passado.
CoreWeave acumulou mais de US$ 18 bilhões em dívidas desde julho de 2024, e a contagem de ações aumentou mais de 7,3% desde seu IPO. É menos provável que as ações tenham um bom desempenho para os investidores se a empresa continuar a gastar, tomar empréstimos e emitir ações sem gerar fluxo de caixa significativo no futuro próximo.
Os investidores podem querer mudar o seu foco para as principais ações de IA com fortes empresas de apoio que já geram lucros substanciais para financiar os seus investimentos em IA.
Pegar Alfabeto (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)por exemplo, que retornou mais de 13.000% desde 2004. Hoje, a Alphabet é um rolo compressor financeiro. Seus principais negócios, Google, YouTube e Google Cloud, geram a maior parte da receita anual de US$ 385 bilhões da empresa e de US$ 73 bilhões em fluxo de caixa livre. Essas empresas ajudam a financiar os investimentos em IA da Alphabet.
A história continua
A Alphabet usa dados de bilhões de pessoas que utilizam seus diversos produtos e serviços para treinar seus modelos de IA. Ela também aproveitou seus usuários para tornar seu aplicativo Gemini um desafiante legítimo ao ChatGPT da OpenAI. Além disso, a IA está impulsionando o crescimento do Google Cloud, já que a maioria dos aplicativos de IA atualmente depende da computação em nuvem. É uma situação em que todos ganham para a Alphabet.
Apesar da enorme capitalização de mercado de US$ 4 trilhões da Alphabet, a ação ainda tem muitas vantagens de longo prazo. Os analistas esperam que a Alphabet aumente os seus lucros em mais de 16% anualmente durante os próximos três a cinco anos – e isso antes de considerar a sua nova parceria de IA com a Maçã. Ao todo, é provavelmente um crescimento suficiente para justificar a compra das ações a um rácio P/L futuro de 29 hoje.
Talvez nenhuma empresa de tecnologia tenha tido sucesso sustentado como Microsoft (NASDAQ:MSFT). O titã da tecnologia obteve um retorno de mais de 193.000% desde 1987. A Microsoft participa numa vasta gama de mercados, desde software de computador a videojogos. No total, a empresa gera mais de US$ 293 bilhões em receita anual e US$ 78 bilhões em fluxo de caixa livre. Tal como a Alphabet, os seus negócios existentes financiam o seu orçamento de IA.
Inúmeras empresas e consumidores confiam nos produtos de software da Microsoft, incluindo Windows, Microsoft 365 (anteriormente conhecido como Office 365) e Dynamics 365. O Azure da Microsoft está logo à frente da Alphabet como o segundo negócio líder mundial de serviços em nuvem. É uma base de clientes ideal para vender produtos de IA. A Microsoft também tem parceria e possui 27% do desenvolvedor ChatGPT OpenAI.
Em termos gerais, a Microsoft apresenta um crescimento constante em toda a empresa e os analistas preveem um crescimento anualizado dos lucros de mais de 16% nos próximos anos. Eu não chamaria a Microsoft de barata com um P/L futuro de pouco mais de 30. Mas é sem dúvida um preço justo para esse crescimento. Esta ação não o tornará rico da noite para o dia, mas dificilmente poderá errar com um vencedor de várias décadas como este.
Antes de comprar ações da CoreWeave, considere o seguinte:
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Justin Pope tem cargos na Alphabet e na Microsoft. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Apple, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 para janeiro de 2026 na Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 para janeiro de 2026 na Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Você deveria esquecer o CoreWeave e comprar essas duas ações de criadores de milionários? foi publicado originalmente por The Motley Fool
