O ato financeiro arriscado da Saks Global finalmente terminou.
A empresa, que há pouco mais de um ano comprou o Neiman Marcus Group por US$ 2,7 bilhões, entrou com pedido de concordata, Capítulo 11, na terça-feira – atrapalhando o varejo de luxo e deixando vendedores e credores na mão.
Mais do WWD
A Saks Global foi a tribunal com 1,75 mil milhões de dólares em financiamento de um grupo de detentores de obrigações, o que ajudará a manter as luzes acesas durante o processo e, finalmente, deverá proporcionar mais certeza aos vendedores de que serão pagos pelo que enviam.
Foi uma queda rápida e acelerada por uma tonelada de dívidas, pela deterioração das relações com os designers e por uma visão do modelo de loja de departamentos de luxo que nunca teve dinheiro suficiente para decolar.
Agora, Geoffroy van Raemdonck, que era CEO do Neiman Marcus Group quando a Saks Global comprou o negócio, está assumindo as rédeas como CEO e conduzirá a empresa através do complicado processo judicial. Ele sucede a Richard Baker, que deixou o cargo de presidente executivo e CEO da Saks Global.
O WWD foi o primeiro a informar no sábado que Baker estava fora e que a empresa estava negociando com van Raemdonck.
“Este é um momento decisivo para a Saks Global e o caminho a seguir apresenta uma oportunidade significativa para fortalecer a base do nosso negócio e posicioná-lo para o futuro”, disse van Raemdonck num comunicado. “Em estreita parceria com estes líderes recém-nomeados e com os nossos colegas de toda a organização, navegaremos neste processo juntos com um foco contínuo em servir os nossos clientes e marcas de luxo. Estou ansioso por servir como CEO e continuar a transformar a empresa para que a Saks Global continue a desempenhar um papel central na definição do futuro do retalho de luxo”.
Geoffroy van Raemdonck
A equipe que trabalhará sob o comando de van Raemdonck está começando a se cristalizar com a nomeação de alguns veteranos do luxo. Darcy Penick também foi nomeado presidente e diretor comercial, supervisionando lojas, marketing, compras, digital, análises e atendimento ao cliente. Lana Todorovich foi nomeada chefe de parcerias globais de marcas. Já a bordo está Brandy Richardson, diretor financeiro do varejista, que trabalhou ao lado de van Raemdonck na Neiman’s.
Há trabalho mais do que suficiente para fazer e as coisas precisam acontecer rapidamente, já que os fornecedores não estão despachando a Saks Global e os produtos da primavera devem chegar à área de vendas.
A empresa entrou no tribunal federal de falências no distrito sul do Texas com mais de 10.000 credores que agora precisam passar por um juiz para tentar recuperar o que lhes é devido. O processo inicial colocou os activos e as dívidas da empresa entre mil milhões e 10 mil milhões de dólares, mas esses números serão refinados. As dívidas do varejista incluem US$ 2,2 bilhões em títulos que a empresa assumiu para financiar o negócio da Neiman e os US$ 600 milhões adicionais em dinheiro novo que foi obtido durante um refinanciamento em agosto.
A lista de credores quirografários apresenta quem é quem da moda no topo, incluindo:
-
Chanel Limited – devia US$ 136 milhões.
-
Seco – $ 59,9 milhões
-
Rosen-X – US$ 41,4 milhões
-
Capri Holdings – US$ 33,3 milhões
-
Mayhoola – US$ 33,2 milhões
-
Compagnie Financière Richemont – US$ 30 milhões.
O 30º maior crédito sem garantia, Vince Holding Corp., deve US$ 9,1 milhões.
Embora o tão aguardado pedido de falência tenha chegado, as consequências do fracasso da empresa estão apenas começando a se espalhar.
A combinação Saks + Neiman foi ideia de Baker, que passou anos usando seu conhecimento imobiliário e negociações criativas para construir um império que acabou sucumbindo às leis da gravidade do varejo.
O facto de a Saks Global ter conseguido comprar a Neiman Marcus – um sonho de Baker durante mais de uma década – foi uma maravilha, uma vez que, na altura, a Saks já não estava a pagar as suas contas, desgastando a sua relação com os fornecedores, que esperavam que a nova dívida que veio com a transacção fosse suficiente para pôr o negócio de pé.
Enquanto as marcas maiores passaram para um modelo de concessão no retalhista e mantiveram a propriedade dos seus inventários, os designers mais pequenos têm ficado repetidamente desapontados com a Saks Global.
Marc Metrick, que foi CEO do retalhista até pouco depois do Ano Novo, trabalhou incansavelmente para unir os dois negócios – tentando acalmar os nervos dos fornecedores, fazendo cortes dolorosos, reduzindo o pessoal e montando uma estrutura sem um comerciante líder.
As grandes falhas na Saks Global começaram a aparecer em fevereiro passado, quando Metrick disse aos fornecedores que a empresa começaria a pagar suas contas de novos pedidos com prazos de 90 dias, em vez de um prazo de 30 dias, e que os saldos vencidos seriam pagos em incrementos de 12 meses a partir de julho de 2025.
“A expectativa é que isso proporcione a clareza e a certeza que você está buscando”, escreveu Metrick na época. “Para esse fim, esperamos ver o fluxo de mercadorias regressar aos níveis normais, para que possamos começar a concentrar-nos na condução dos nossos negócios em conjunto. Na ausência do fluxo normal de mercadorias, prevemos que teremos de fazer alterações na nossa matriz de parceiros de marca.”
A Saks Global reduziu o número de marcas que comercializava – com algumas a afastarem-se do retalhista e vice-versa – mas as mercadorias nunca começaram a fluir livremente o suficiente para permitir que o retalhista aumentasse as vendas.
Os vendedores que têm estado à espera de serem pagos poderão nunca ver muito do seu dinheiro – um resultado devastador, especialmente para os designers mais pequenos que passaram mais de um ano a perseguir a Saks para obter pagamento. Os credores garantidos são os primeiros da fila em falências e os fornecedores devidos a contas a pagar muitas vezes acabam perdendo.
Agora, o foco muda para o que vem a seguir. Os varejistas costumam fechar lojas durante a falência, pois é mais fácil rescindir contratos de arrendamento e o restante do negócio terá que ser reavaliado.
A Amazon ajudou a Saks Global a comprar a Neiman’s e a fornecer uma loja Saks em sua plataforma. A gigante do comércio eletrónico tem trabalhado há anos para entrar verdadeiramente no mercado de luxo e, quando se juntou ao acordo para a Neiman’s, foi vista como estando a jogar um longo jogo para reforçar a sua posição e talvez assumir o controlo de parte do retalhista. Se for assim, esse jogo está chegando ao fim.
O Authentic Brands Group, que tem uma joint venture de luxo com a Saks Global, também estaria interessado em partes do negócio e poderia fazer algum tipo de jogada no tribunal de falências.
Os negócios da Saks Global avançam para um cenário ainda incerto. Mas a indústria da moda – que está exausta, irritada, espantada e, no caso de algumas marcas, agora perto da falência – ainda está a tentar compreender exactamente como é que o núcleo do mundo dos grandes armazéns de luxo nos EUA simplesmente se desfez.
Muitos se lembrarão do dia de 2013, quando a Baker’s Hudson Bay Co. adquiriu a Saks Fifth Avenue.
Mesmo assim, Baker deixou bem claro que estava determinado a um dia comprar o Grupo Neiman Marcus e criar um império retalhista nos EUA que dominaria o mercado de luxo.
Mais cauteloso era o fato de que a Saks Fifth Avenue já estava vacilante e não seria viável como negócio independente no futuro. A Saks só poderia sobreviver através de consolidações, cortes de despesas e maior poder de compra que uma entidade combinada Saks-NMG poderia permitir. No final das contas, as dificuldades na Saks Fifth Avenue, bem como a dívida da aquisição, arrastaram ambos os negócios para baixo.
A Saks Fifth Avenue e a Neiman Marcus serão pelo menos reduzidas e a Bergdorf Goodman poderá ser vendida. O pior cenário é que todo o negócio seja liquidado, o que fontes sugerem que poderia acontecer devido à complexidade do processo de falência e ao vasto leque de detentores de obrigações, investidores, proprietários e vendedores, todos os quais estariam a lutar em tribunal por alguma recuperação.
Para além dos seus problemas mais recentes – dívida enorme, deterioração das relações com os fornecedores e o enfraquecimento do sector do luxo – a Saks foi prejudicada por uma concorrência mais forte, expansão excessiva, demasiada rotatividade de gestão e reversões de estratégia desde os anos noventa.
Quando Baker entrou em cena, o varejista estava perdendo terreno para concorrentes, principalmente Neiman Marcus, mas também para Bloomingdale’s, Nordstrom e marcas de grife abrindo suas próprias lojas.
A Saks e a Neiman’s vendiam muitas das mesmas marcas, mas a Neiman’s era melhor nisso, principalmente com mercadorias mais caras. A Neiman’s tinha vantagem, com seu serviço mais forte, equipe talentosa de vendedores com relacionamentos duradouros com os clientes e uma imagem de luxo mais nítida, consistente de porta em porta com apresentações de designers mais profundas.
O número de lojas da Saks Fifth Avenue não tem sido estável. Na década de 1990, embarcou num caminho de expansão agressiva, abrindo lojas de menor formato “Main Street” e “resort” para cobrir uma maior área geográfica, principalmente na Flórida, Califórnia e Texas, e capitalizar em lojas especializadas que fechavam.
A estratégia não funcionou e, em 2004, a Saks decidiu fechar 11 lojas – incluindo cinco lojas da Saks na Quinta Avenida, na Califórnia. A Saks ainda tem várias lojas com baixo desempenho, uma situação agravada pela incapacidade dos comerciantes de estocar adequadamente os locais com mercadorias frescas suficientes devido à deterioração das relações com os fornecedores.
Espera-se que num futuro próximo mais lojas fechem, possivelmente em mercados onde a Neiman Marcus também opera. Cada um dos dois varejistas de luxo tem lojas em Chicago, Atlanta, Boston, Las Vegas e Beverly Hills. No último ano, a Saks fechou lojas em São Francisco, Palm Beach, Flórida. Em 2019 e 2020, a Saks fechou suas lojas femininas e masculinas em Brookfield Place, na parte baixa de Manhattan.
Em março de 2021, a HBC dividiu o site e a frota de lojas da Saks Fifth Avenue em duas empresas separadas, permitindo à empresa atrair um investimento de US$ 500 milhões da Insight Partners e acelerar o crescimento do comércio eletrônico, e potencialmente tornar público o negócio online. No entanto, depois de alguns anos, o site e a frota de lojas voltaram a funcionar.
Embora o volume de negócios no retalho não seja invulgar e possa ser rápido, a Saks viu mais do que a sua quota-parte de mudanças de gestão, levando a mudanças nas estratégias de merchandising e marketing. Jeanne Daniel deixou a Saks em 1998, após apenas sete meses como vice-presidente executiva de merchandising. Christina Johnson foi CEO de fevereiro de 2000 a outubro de 2003. Fred Wilson tornou-se presidente e CEO da Saks em janeiro de 2004 e saiu em janeiro de 2006. Steve Sadove, no entanto, foi CEO de janeiro de 2006 a novembro de 2013, trazendo alguma continuidade ao negócio e preparando-o para a venda para a HBC.
O ex-comerciante-chefe da Harrod, Marigay McKee, tornou-se presidente da Saks em dezembro de 2013, mas faleceu em abril de 2015. Ela foi substituída pelo veterano da Saks, Metrick, que em 2024 se tornou CEO da Saks Global. Mas em outubro, a segunda no comando de Metrick, Emily Essner, presidente e diretora comercial da Saks Global durante cerca de nove meses, deixou a empresa, como parte de uma mudança de gestão que transferiu as suas responsabilidades para outros executivos da equipa. Yumi Shin, que havia sido diretora de merchandising da Bergdorf Goodman, deixou a loja em outubro e foi recrutada pela Nordstrom. Shin está sendo processada pela Saks por supostamente violar restrições de não concorrência em seu contrato e compartilhar dados proprietários.
Significativamente, a Saks Global adquiriu a Neiman’s numa altura em que os negócios das duas marcas de luxo estavam a ser impactados pela recessão do sector do luxo em todo o mundo. A fusão de dois retalhistas é sempre arriscada, pois envolve a redefinição da estrutura de gestão, a integração de sistemas, a mistura de culturas empresariais distintas – todas distrações demoradas das operações quotidianas. Pode até ser fatal quando ambas as partes não apresentam o melhor desempenho. A fusão da Sears e da Kmart em 2005, quando ambas as redes estavam em dificuldades, acabou levando à liquidação de ambas.
A estratégia da Saks Global para o ano passado girou em torno de “redefinir” a experiência do cliente de luxo, intensificando a personalização e reforçando o serviço ao cliente, a partilha de inventário entre a Saks e a Neiman, e tendo dados enriquecidos, insights mais profundos do cliente e interações mais suaves com os consumidores, e utilizando a IA em maior grau.
Agora, a loja de departamentos de luxo vai ganhar outro visual – e todos na moda estarão de olho.
O melhor do WWD
Inscreva-se no boletim informativo do WWD. Para as últimas notícias, siga-nos no Facebook, Twitter e Instagram.
