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A demanda pelas ferramentas de software da Palantir deu início a uma onda de crescimento acelerado de receitas e lucros.
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Os resultados do negócio são impressionantes e as suas ações estão a ser negociadas com uma valorização historicamente elevada.
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A AMD está fazendo progressos consideráveis no mercado de GPU para data centers e pode se beneficiar dos gastos contínuos em infraestrutura de IA.
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10 ações que gostamos mais do que Advanced Micro Devices ›
Quando a OpenAI lançou o ChatGPT para as massas no final de novembro de 2022, Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) tinha uma capitalização de mercado de US$ 12,5 bilhões. Hoje, a queridinha da mineração de dados vale mais de US$ 400 bilhões – valor maior que as empresas de software Força de vendas e Adobe combinado.
Com ganhos desta magnitude, a Palantir foi claramente uma grande vencedora na revolução da inteligência artificial (IA). No entanto, o software empresarial não é o único setor que se beneficia da IA.
Talvez o bolso mais lucrativo do domínio da IA seja o hardware, especialmente as ações de semicondutores. Enquanto Nvidia, Broadcome Fabricação de semicondutores em Taiwan são os três maiores players em chips de IA, os investidores não devem virar as costas Microdispositivos avançados (NASDAQ:AMD).
Vamos analisar para onde as ações da Palantir e da AMD podem tomar no próximo ano e explorar por que acho que a rival da Nvidia está preparada para ultrapassar o especialista em análise de dados em 2026.
Desde que a revolução da IA começou, há cerca de três anos, as ações da Palantir dispararam mais de 2.000%. Houve alguns pequenos retrocessos aqui e ali, mas tem sido muito difícil perder dinheiro em ações da Palantir nos últimos anos.
O conjunto de software da empresa – composto pelas plataformas Foundry, Gotham e Apollo – tem testemunhado uma demanda sem precedentes à medida que empresas e agências governamentais correm para construir fluxos de trabalho mais abrangentes baseados em dados.
Embora as receitas e os lucros tenham acelerado de forma significativa, o mesmo aconteceu com a avaliação da empresa. O múltiplo de preço sobre vendas (P/S) da Palantir de 112 é significativamente mais alto do que uma série de ações de software comparáveis de alto crescimento.
Dados de relação PLTR PS por YCharts.
A clara expansão da avaliação que a Palantir experimentou durante o boom da IA reflecte o que os investidores viram durante a bolha das pontocom no final da década de 1990. Como mostra a história, muitas empresas dos primórdios da Internet não foram capazes de sustentar as suas avaliações premium no longo prazo.
Neste contexto, penso que as expectativas serão cada vez mais elevadas para a Palantir. Embora eu não veja que os ventos favoráveis impulsionados pela IA irão necessariamente desacelerar, penso que tanto Wall Street como os investidores de retalho irão exigir níveis de crescimento que a empresa poderá não ser capaz de alcançar.
Se isso ocorrer, a sua avaliação poderá caminhar para uma desvalorização significativa, à medida que os investidores digerirem o quão sobrecompradas as ações realmente se tornaram.
Fonte da imagem: Getty Images.
As ações da AMD subiram 79% no ano. Manter esse nível de impulso é difícil, mas acho que a trajetória da AMD continua forte.
Durante a maior parte da revolução da IA, a empresa foi vista como estando em segundo plano em relação à Nvidia – incapaz de inovar mais que seu concorrente maior. A Nvidia teve a vantagem de ser pioneira na indústria de GPU para data centers, o que ajudou a dar à empresa a liderança na conquista de hiperescaladores de IA.
No entanto, as séries de chips MI300 e MI400 da AMD provaram ser um sucesso entre os grandes desenvolvedores de IA. Em particular, a empresa conquistou Microsoft e Metaplataformascada um dos quais complementa sua infraestrutura existente da Nvidia com clusters de chips da AMD.
A empresa também fechou recentemente um acordo com OráculoA divisão de serviços em nuvem da Microsoft venderá 50.000 chips MI450 e está fazendo parceria com a OpenAI na construção de um data center de 6 gigawatts.
Num nível mais macro, Goldman Sachs estima que os hiperscaladores terão cerca de US$ 500 bilhões em despesas de capital no próximo ano. À medida que o investimento em infraestrutura de IA continua a acelerar, a AMD começa a demonstrar a sua capacidade de conquistar negócios incrementais, apesar da intensa rivalidade com a Nvidia.
Dada esta dinâmica, penso que a AMD está posicionada para continuar a aproveitar os ventos favoráveis seculares da era da infra-estrutura de IA, levando a uma maior valorização dos preços das acções.
Fonte da imagem: Getty Images.
Da forma como estão hoje, as ações da AMD precisariam subir cerca de 16% para atingir o mesmo valor de mercado da Palantir (assumindo que esta última não mudou de sua avaliação atual).
A Palantir e a AMD competem em mercados acirrados, mas acredito que o atual impulso da fabricante de chips é o início de um avanço mais prolongado. Em contraste, as ações da Palantir continuaram a subir quase exclusivamente numa direção ascendente durante três anos.
Os investidores inteligentes compreendem que as ações não aumentam de valor de forma linear para sempre. É impossível prever o preço exato de uma ação, mas acho que a ideia mais ampla explorada aqui é que a AMD tem uma exposição mais direta para se beneficiar da duplicação da infraestrutura de IA das grandes empresas de tecnologia em comparação com a Palantir.
Por estas razões, penso que as ações da AMD continuarão a subir em 2026 em relação à Palantir – em última análise, impulsionando o designer de chips para além de um valor de mercado de 400 mil milhões de dólares.
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Adam Spatacco ocupa cargos em Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Palantir Technologies. The Motley Fool tem posições e recomenda Adobe, Advanced Micro Devices, Cloudflare, CrowdStrike, Datadog, Meta Platforms, Microsoft, MongoDB, Nvidia, Oracle, Palantir Technologies, Salesforce, ServiceNow, Snowflake e Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda Broadcom e recomenda as seguintes opções: chamadas longas de janeiro de 2026 $ 395 na Microsoft, chamadas longas de janeiro de 2028 $ 330 na Adobe, chamadas curtas de janeiro de 2026 $ 405 na Microsoft e chamadas curtas de janeiro de 2028 $ 340 na Adobe. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: este estoque de inteligência artificial (IA) valerá mais do que Palantir em 2026 foi publicado originalmente por The Motley Fool
