Dizem que o sucesso passado não é garantia de desempenho futuro. Isto é verdade. No entanto, as empresas que historicamente registaram um desempenho superior ao das ações mais amplas durante longos períodos, por vezes ainda têm as qualidades e o combustível de crescimento de que necessitam para continuarem a fazê-lo.
Pegar Cirúrgica Intuitiva (NASDAQ:ISRG) e Visa (NYSE:V). Esses líderes de mercado deixaram o S&P 500 na poeira na última década. E apesar de alguns ventos contrários, eles poderão fazer o mesmo até 2030. Continue lendo para saber mais.
A Intuitive Surgical tem enfrentado dificuldades este ano devido à ameaça de tarifas que já estão impactando seus resultados financeiros. O especialista em dispositivos médicos também enfrenta uma concorrência crescente no mercado de dispositivos de cirurgia assistida por robótica (RAS).
No entanto, a gigante da saúde acaba de registar lucros melhores do que o esperado, fazendo disparar o preço das suas ações. A receita da empresa no terceiro trimestre aumentou 23% ano após ano, para US$ 2,51 bilhões, impulsionada por um aumento de 20% no volume de procedimentos. O lucro por ação não-GAAP (ajustado) da Intuitive Surgical aumentou 30,4% ano após ano, para US$ 2,40.
Fonte da imagem: Getty Images.
A Intuitive Surgical lançou a mais nova geração (a quinta) do seu famoso sistema da Vinci no ano passado e continua a ser um sucesso. Mais de metade dos 427 sistemas da Vinci colocados durante o período – representando um crescimento de 12,7% ano após ano – eram da última iteração. Podemos esperar mais do mesmo nos próximos cinco anos: forte crescimento no volume de procedimentos, impulsionado pelo mercado de RAS que continua subpenetrado, e procura contínua pela melhor tecnologia da empresa, que provou ao longo das últimas duas décadas proporcionar excelentes resultados clínicos aos pacientes.
Mesmo o aumento da concorrência não deveria ser um obstáculo tão significativo para a Intuitive Surgical. Não só tem um fosso económico sólido graças aos seus elevados custos de mudança, mas a crescente disponibilidade de sistemas robóticos poderá pressionar mais sistemas hospitalares a adoptarem a tecnologia, levando a uma procura ainda maior e a um mercado global maior. Esta dinâmica poderia contrariar a pressão potencial que de outra forma viria de empresas como Medtronic tentando roubar o almoço da Intuitive Surgical.
Por último, a Intuitive Surgical pode lidar com as tarifas de diversas maneiras, inclusive repassando aumentos de custos aos consumidores, algo que pode conseguir dada a sua grande base instalada (pode distribuir o preço mais elevado pela sua base de clientes) e a sua posição como um dos principais produtos no seu nicho. A Intuitive Surgical pode ter ficado atrás do mercado este ano, mas não aposte contra a empresa esmagando o S&P 500 até 2030.
A história continua
Uma das razões pelas quais o mercado se assusta com as tarifas é que elas podem levar à inflação e, potencialmente, a uma recessão, um resultado negativo para a maioria das pessoas e empresas. A Visa está mais bem equipada do que a maioria para lidar com esta questão. A empresa possui um vasto ecossistema financeiro, com milhões de cartões em circulação com o seu logotipo.
Os gastos não serão tão fortes numa recessão, o que afectaria as vendas da Visa, uma vez que a empresa obtém receitas provenientes das taxas que cobra em cada transacção que facilita. No entanto, a Visa beneficiaria da inflação, uma vez que as suas taxas são calculadas como uma percentagem do valor da transação. Assim, preços mais elevados significam que a Visa embolsa mais, uma dinâmica que pode compensar de alguma forma o impacto de menos transações.
Mesmo além disso, a Visa continua a ter um caminho atraente de crescimento a longo prazo. As transações em dinheiro e cheque estão em declínio e sendo substituídas por transações digitais, em parte devido ao crescimento do comércio eletrónico, onde o dinheiro não é uma opção. A Visa está a beneficiar disso e deverá continuar a fazê-lo, dado o seu forte efeito de rede. Quanto mais titulares de cartão Visa, mais os comerciantes o aceitam como forma de pagamento e vice-versa.
É por isso que a Visa tem poucos concorrentes diretos dignos de nota. E a empresa ainda vê uma enorme oportunidade mundial. É provável que as ações tenham um bom desempenho, e até melhor do que o S&P 500, até ao final da década, e deverão tornar-se numa empresa de biliões de dólares até lá.
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Prosper Junior Bakiny tem cargos na Intuitive Surgical. The Motley Fool tem posições e recomenda Intuitive Surgical e Visa. The Motley Fool recomenda a Medtronic e recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 75 em janeiro de 2026 na Medtronic e chamadas curtas de US$ 85 em janeiro de 2026 na Medtronic. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: essas duas magníficas ações de crescimento do S&P 500 esmagarão o mercado nos próximos 5 anos foi publicada originalmente por The Motley Fool
