00:00 Palestrante A
Transformando-nos agora Matt Stucky, gerente-chefe de portfólio de ações da Northwestern Mutual Wealth Management. Uh, que bom ver você, Matt. Então, estamos começando a receber esse tipo de previsões de Wall Street para 2026 e a maioria delas são bastante otimistas aqui, não de forma selvagem, mas razoavelmente, eu acho. Hum, e muitos deles estão falando sobre IA como uma das razões por trás disso. Então, como você está pensando sobre a configuração para 2026 neste momento?
00:27 Matt Stucky
Olha, acho que se estivermos contemplando os próximos 12 meses e o que está acontecendo nos mercados e como esperamos que isso mude em 2026. Vemos, você sabe, o potencial para os mercados e a economia se ampliarem no próximo ano. E isso é uma coisa boa se você é um investidor. Hum, o que realmente está impulsionando isso é que estivemos nos últimos dois anos e meio em uma economia bastante estreita e como resultado de mercados estreitos, já que, você sabe, o Fed aumentou as taxas que restringiu coisas como manufatura e habitação. e realmente a força do crescimento tem estado em, você sabe, empresas relacionadas, você sabe, ao tipo contínuo de construção da capacidade computacional de inteligência artificial. Hum, achamos que isso provavelmente continuará no próximo ano. as empresas continuarão a gastar em IA. Uh, mas, você sabe, achamos que também há a oportunidade para coisas como habitação e manufatura, uh, mais partes da economia começarem a melhorar no próximo ano. E com isso, acho que vem, você sabe, um mercado mais amplo, uma participação de mercado em termos de força nos próximos 12 meses.
01:52 Palestrante A
O que você acha que irá catalisar essa ampliação? porque nós, você sabe, as pessoas esperam há muito tempo uma ampliação que ainda não se concretizou. Será apenas o Fed cortando as taxas?
02:05 Matt Stucky
Bem, acho que na verdade temos visto isso nos últimos quatro ou cinco meses e o que estou observando em termos de sustentabilidade e, em última análise, se isso se torna realidade ou não, são os ganhos, as revisões. E o que você está vendo é que, pela primeira vez, nos últimos anos, houve alguma força sustentada de revisão de lucros em coisas como pequenas e médias capitalizações dos EUA. Não é apenas o Mag 7 que aumenta os ganhos. São cada vez mais segmentos da economia e dos mercados também mostrando, você sabe, alguma força em termos de vantagem fundamental. E então, de fato, se você está olhando para algumas das tendências mais fortes de revisão de crescimento de lucros nos próximos 12 meses, elas vêm de pequena capitalização. Não veio de uma grande capitalização, embora também continue forte. E então, acho que isso precisa se sustentar ao longo do quarto trimestre e no primeiro trimestre de 2026. E essas expectativas de crescimento dos lucros precisam ser seguidas pelo crescimento real dos lucros em termos do que é relatado. E então, isso para mim é a grande cala de uma rotação sustentada, de um alargamento sustentado em termos de mercados.
