As ações dos EUA caíram na segunda-feira, depois que os preços do petróleo ultrapassaram a marca de US$ 100 por barril, em meio a temores de um conflito prolongado no Oriente Médio, com os principais países se reunindo para enfrentar a restrição na oferta de petróleo.
O Dow Jones Industrial Average (^DJI) caiu mais de 1,7%, ou mais de 800 pontos. O S&P 500 (^GSPC) caiu 1,5%, enquanto o Nasdaq Composite (^IXIC), de alta tecnologia, caiu 1,3%.
Os preços do petróleo estavam a sair dos máximos anteriores, depois de terem disparado cerca de 25% no final do domingo, para mais de 119 dólares por barril, atingindo níveis nunca vistos desde 2022. O aumento ocorreu num momento em que o conflito no Irão estimulou os países produtores de petróleo a cortar a produção, já restringidos pelo virtual encerramento do corredor marítimo do Estreito de Ormuz. O Kuwait confirmou cortes de produção não especificados, enquanto a produção iraquiana teria caído cerca de 70%.
Em meio à crise de oferta, os ministros das principais economias do G7 se reunirão na segunda-feira para discutir uma possível liberação conjunta de petróleo das reservas da Agência Internacional de Energia, segundo relatos da mídia. Diz-se que os EUA e dois outros países apoiam a medida, que parece ter acalmado os nervos abalados no domingo pela sugestão de Trump de que os custos elevados eram “um preço muito pequeno a pagar” pela segurança.
Os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (CL=F) estavam sendo negociados a cerca de US$ 99 por barril, enquanto os futuros de referência global do Brent (BZ=F) mudaram de mãos acima de US$ 102.
A liquidação de ações seguiu-se a um período contundente na semana passada, que viu o Dow perder cerca de 3%, marcando a sua queda semanal mais acentuada desde que as preocupações tarifárias da administração Trump abalaram os mercados em abril de 2025.
Olhando para os relatórios económicos nacionais, os investidores estarão atentos às leituras do Índice de Preços no Consumidor de quarta-feira e do índice de Despesas de Consumo Pessoal de sexta-feira, embora nenhum deles capte ainda o efeito do recente aumento dramático do petróleo sobre as pressões sobre os preços.
Na frente corporativa, a temporada de lucros continua, com Oracle (ORCL) e Adobe (ADBE) como destaques desta semana.
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Por que uma curva de rendimento mais inclinada não está ajudando os bancos desta vez
Os grandes bancos e credores regionais estão a ser atingidos mesmo com a inclinação da curva de rendimentos dos EUA, com o rendimento a 10 anos (^TNX) a subir cerca de 8 pontos base nos últimos três dias.
O Fundo SPDR do Setor Financeiro Selecionado (XLF) caiu cerca de 4,5% neste período, enquanto o ETF Bancário Regional SPDR S&P (KRE) caiu cerca de 7% – sua pior queda de três dias desde a queda de 7 de abril do ano passado.
Isso significa que esta não é uma simples história de margem de juros líquida. Uma curva mais acentuada normalmente ajudaria os bancos, mas o mercado olha mais para o risco de crédito e para um receio mais amplo de crescimento – especialmente em torno do crédito privado focado, onde as recentes tensões em torno dos limites de levantamento da Blue Owl e da BlackRock e as preocupações mais amplas sobre a exposição ao crédito privado mantiveram os investidores nervosos.
Por outras palavras, a curva está a tornar-se mais amigável, mas o mercado ainda está a negociar dados financeiros como um proxy de stress de crédito. Se os bancos não conseguirem captar uma oferta numa curva mais acentuada, esse é o aviso.
Dow Transports descendo o elevador
O Dow Transports (^DJT) está agora a caminho de uma perda de 9% nos últimos três dias de negociação – a maior queda de três dias desde a destruição pós-“Dia da Libertação” em abril passado, quando caiu cerca de 13%.
O outro índice Dow recentemente não conseguiu ultrapassar o nível de 20.000 após cerca de duas semanas de tentativas – criando uma formação clássica de gráfico de flâmula. Agora está se rompendo fortemente, perdendo cerca de 1.000 pontos – cerca de 3% – em cada uma das últimas três sessões.
A fraqueza está aparecendo neste grupo sensível à energia, tanto em nomes voltados ao consumidor quanto entre empresas – da United Airlines (UAL), com queda de mais de 6%, ao Uber (UBER), com queda de 3,5%, até o nome de frete e logística XPO (XPO), também com queda de 3,5%.
Este ainda é um dos canários mais claros da mina de carvão. Até que os transportes possam estabilizar, é difícil defender que o medo mais amplo do crescimento esteja realmente a abrandar.
O que o Brent e o WTI negociam em paridade sinalizam para o mercado de petróleo
Os futuros do petróleo de referência internacional Brent (BZ = F) e do petróleo de referência dos EUA West Texas Intermediate (WTI) (CL = F) saltaram para máximos de US$ 119 minutos após a reabertura do mercado futuro de petróleo e passaram a noite negociando na mesma faixa de preço.
O facto de os dois principais referenciais de preços do mundo terem começado a ser negociados em paridade marcou uma dinâmica de mercado incomum.
Como regra geral, o WTI normalmente é negociado com um desconto de cerca de US$ 3 a US$ 7 em relação ao Brent. O spread reflecte diferenças na logística e no acesso ao mercado.
O preço do Brent é inferior ao do petróleo produzido no Mar do Norte e representa o mercado global de petróleo bruto marítimo – barris que podem ser facilmente carregados em navios-tanque e enviados para os principais centros de refinação na Europa e na Ásia. Por refletir a oferta comercializada globalmente, o Brent normalmente gera um prêmio.
O preço do WTI, por outro lado, é fixado em centros de armazenamento em Cushing, Oklahoma. Embora o petróleo em si seja de alta qualidade, o ponto de fixação do preço não tem acesso ao mar e está mais estreitamente ligado ao sistema de gasodutos norte-americano. Essa restrição logística geralmente deixa as negociações do WTI um pouco mais baratas do que o Brent.
Quando os dois índices de referência são negociados ao mesmo preço, normalmente sinaliza que os riscos de abastecimento global estão a aumentar os preços em geral e, de forma esmagadora, o prémio logístico normal incorporado no Brent. Os compradores que reservariam principalmente remessas de Brent estão agora a recorrer ao WTI para preenchimento, enquanto o Brent permanece indisponível – neste momento, bloqueado no Golfo Pérsico, atrás do Estreito de Ormuz, onde o transporte marítimo caiu para quase zero enquanto o conflito no Irão continua a arder.
Por outras palavras: quando o WTI é negociado em paridade com o Brent, é um sinal claro de que o mercado petrolífero global está sob enorme pressão.
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Ações caem na abertura enquanto aperto do petróleo assusta mercados
As bolsas dos EUA abriram em baixa na segunda-feira, com a subida do petróleo acima dos 100 dólares por barril, desencadeando receios de um impacto económico mais severo da guerra no Médio Oriente.
O Dow Jones Industrial Average (^DJI) afundou 0,8% na abertura. O Nasdaq Composite (^IXIC), de alta tecnologia, caiu cerca de 0,7%, e o S&P 500 (^GSPC) caiu 0,7%.
Os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (CL=F) e Brent (BZ=F) foram negociados a US$ 99 e US$ 102 por barril, respectivamente, após subirem acima de US$ 110 brevemente na noite de domingo.
Os rendimentos do Tesouro também subiram, com o rendimento de 10 anos (^TNX) subindo 2 pontos base
Índice de volatilidade do petróleo atinge níveis de pânico pandémico
Durante a noite, o petróleo WTI (CL=F) e o petróleo Brent (BZ=F) subiram brevemente para cerca de US$ 120 o barril – o nível mais alto para ambos desde meados de 2022, após a invasão da Ucrânia pela Rússia. Desde então, eles recuaram para cerca de US$ 100, mas ainda estão no ritmo de enormes ganhos mensais, faltando mais de três semanas completas de negociação para março.
O WTI subiu mais de 50% este mês, um movimento não visto desde abril de 2020, quando o petróleo se recuperava de preços negativos. Essa também é a última vez que o petróleo VIX (^OVX), calculado a partir de opções USO, foi negociado em um nível mais alto e acima de 100. Ao contrário das ações VIX (^VIX), que normalmente sobem quando as ações caem, os medidores de volatilidade das commodities – incluindo o ouro – muitas vezes sobem junto com o preço subjacente.
Enquanto isso, o Brent subiu mais de 40% no mês, o que marcaria seu maior ganho mensal em dados desde o final de 2007.
Minha primeira aposta na areia foi de US$ 8, que quebrou na sexta-feira. Agora, a questão principal é se o crude consegue manter-se acima dos 100 dólares, o que muda verdadeiramente todos os manuais em todo o mundo.
As ações da Hims & Hers disparam após a notícia do acordo de que a Novo Nordisk distribuirá medicamentos na plataforma Hims
As ações da Hims & Hers Health (HIMS) dispararam na manhã de segunda-feira, subindo mais de 50% nas negociações de pré-mercado, após relatos de que uma rivalidade de longa data com a Novo Nordisk (NVO) terminou e que a farmacêutica concordou em distribuir seus produtos por meio da plataforma Hims.
As ações da Novo Nordisk subiram 1%.
A Hims e a Novo Nordisk poderão anunciar uma parceria formal já na segunda-feira, segundo a Bloomberg, que deu a notícia. O acordo relatado ocorre depois que a Novo Nordisk processou Hims em fevereiro, acusando a plataforma de distribuir versões imitadoras de sua pílula para perda de peso Wegovy e de violar as proteções de patente.
Esta é a segunda vez que as empresas firmam uma parceria desse tipo. A Novo Nordisk desistiu do primeiro acordo dois meses depois de acusá-lo de se recusar a parar de distribuir imitadores dos medicamentos da Novo Nordisk.
“O grande problema com a Hims é que tínhamos um acordo de que a capitalização em massa iria parar e, infelizmente, não parou”, disse Ludovic Helfgott, vice-presidente executivo de estratégia de produtos e portfólio da Novo, em entrevista citada pela Bloomberg. “É por isso que encerramos a parceria.”
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Ações de companhias aéreas afundam em meio ao aumento dos preços do petróleo e expectativas de preços mais altos das passagens
As ações das companhias aéreas venderam o petróleo bruto na segunda-feira, já que o aumento dos preços do petróleo no fim de semana apontava para custos mais elevados do combustível de aviação.
As ações da Delta Air Lines (DAL) caíram 3,1%, da American Airlines (AAL) caíram 3,8% e da United Airlines (UAL) caíram 2,8% antes do sino de abertura na segunda-feira.
As companhias aéreas já não cobrem os preços dos combustíveis, que representam entre um quarto e um quinto dos seus custos globais. Na sexta-feira, o CEO da United Airlines, Scott Kirby, disse que o impacto dos custos mais elevados do combustível nas passagens aéreas “provavelmente começaria rápido”.
No mês passado, as companhias aéreas dos EUA registaram reduções de stocks entre 20% e 26%.
As transportadoras aéreas europeias Lufthansa (LHA.DE) caíram cerca de 5%, enquanto a British Airways e a controladora da Aer Lingus, International Consolidated Airlines Group (IAG.L), caíram 3%. Air France-KLM (AF.PA) também caiu 3%.
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A queda dos títulos globais cresce à medida que o petróleo aumenta as perspectivas das taxas de juros
Relatórios da Bloomberg:
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As blue chips da Europa caminham para correção à medida que o petróleo dispara
Da Bloomberg:
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Negociações de estagflação varrem os mercados enquanto Trump sinaliza guerra crescente
O optimismo relativamente a uma rápida resolução do conflito no Médio Oriente está a diminuir rapidamente nos mercados financeiros.
Relatórios da Bloomberg:
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G7 discutirá liberação conjunta de reservas emergenciais de petróleo
O Financial Times relata:
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Como alguns em Wall Street estão pensando
O estrategista veterano Chris Rupkey tem esta nova e sólida visão sobre o aumento do petróleo abaixo.
Eu diria que a sua opinião ainda está longe do consenso (entramos numa recessão por causa da situação no Irão), mas devemos estar atentos a comentários como este nos próximos dias:
Goldman avalia aumento do petróleo
A nova recomendação do Goldman Sachs sobre o petróleo já parece ultrapassada, dada a enorme mudança nos preços que temos visto desde a noite passada.
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Indicadores asiáticos martelaram enquanto o aumento do preço do petróleo abala os mercados globais
Os principais indicadores em toda a Ásia caíram mais de 5%, uma vez que a guerra EUA-Israel com o Irão foi vista como causadora de instabilidade global. As quedas foram impulsionadas pela subida dos preços do petróleo, um indicador potencial de uma recessão iminente,
Relatórios financeiros da AP:
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Ouro cai em meio à instabilidade causada pela alta do petróleo
Relatórios da Bloomberg:
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Petróleo ultrapassa US$ 100 por barril no rali mais rápido desde 1980
Jake Conley, do Yahoo Finance, relata:
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