O investimento em startups de tecnologia de consumo tem estado em recessão desde 2022, à medida que um clima macroeconómico turbulento e o aumento da inflação deixaram os investidores de risco nervosos quanto ao poder de compra dos consumidores. Nos últimos dois anos, a maior parte do investimento em IA concentrou-se em conquistar clientes empresariais, que fornecem cheques gordos, contratos plurianuais e caminhos rápidos para escalar.
Mas um VC vê o setor de consumo se preparando para um retorno em 2026.
“Este será o ano do consumidor”, disse Vanessa Larco, sócia da empresa de capital de risco Premise e ex-sócia da NEA, no episódio desta semana do podcast Equity.
Larco diz que embora as empresas tenham grandes orçamentos e um desejo frenético de implementar soluções de IA, a adoção muitas vezes estagna porque “não sabem por onde começar”, diz Larco.
“O engraçado sobre o consumidor e o prosumidor… é que as pessoas já têm em mente para que querem usá-lo”, continuou Larco. “E então eles compram e, se atender à necessidade, continuam usando.”
Em outras palavras, a adoção é mais rápida e as startups que criam produtos de IA não precisam adivinhar se realmente alcançaram a adequação do produto ao mercado ou se acabaram de ganhar um contrato.
“Se você estiver vendendo para consumidores, saberá muito rapidamente se isso atende a uma necessidade ou não, e saberá rapidamente se precisa dinamizar ou fazer algumas alterações em seu produto ou descartá-lo totalmente e começar algo totalmente diferente”, disse Larco.
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E na atual economia indutora de ansiedade, os produtos tecnológicos de consumo que conseguem escalar demonstram uma adequação produto-mercado especialmente forte.
Há indícios iniciais de que a tecnologia de consumo está passando por um momento. No final do ano passado, a OpenAI lançou aplicativos no ChatGPT, permitindo aos usuários fazer compras com o aplicativo Target, explorar o mercado imobiliário com o Zillow, reservar viagens com a Expedia ou criar uma lista de reprodução do Spotify, tudo por meio da experiência do chatbot do ChatGPT.
“A IA será semelhante a um serviço de concierge, que fará por você tudo o que você tem em mente”, disse Larco. “A questão é: qual deve ser especializado e qual deve ser de uso geral?”
Ou, dito de outra forma, enquanto a OpenAI trabalha para tornar o ChatGPT o novo sistema operacional da Internet do consumidor, quais empresas legadas – como Tripadvisor ou WebMD – continuarão a existir por direito próprio e quais serão consumidas pela OpenAI?
Embora Larco acredite que 2026 será um ano de “gangbuster” para fusões e aquisições, ela está interessada em investir em startups que “a OpenAI não vai querer matar”.
“A OpenAI não gerencia ativos do mundo real”, disse ela. “Não acho que eles vão construir um concorrente do Airbnb porque não acho que vão querer administrar casas… Não acho que eles vão construir nenhum desses mercados que exigem humanos reais porque não querem gerenciar os humanos.”
Além de saber quais startups podem preencher as lacunas, Larco está atento ao que acontecerá se a OpenAI “decidir puxar um Apple ou Android, onde eles ficam com uma redução de 30% de todo o tráfego que enviam para você”.
“O Airbnb vai querer jogar bola com isso?” ela perguntou.
No geral, Larco prevê que novas estratégias de monetização e novos modelos de negócios surgirão a partir da evolução da experiência do consumidor online.
‘O social tem que mudar’
Enquanto navegava no Instagram sobre a captura do líder venezuelano Nicolás Maduro por Trump, Larco percebeu algo. Ela veio à plataforma para receber notícias sobre a escalada da crise, mas em vez disso foi esmagadoramente inundada com o lixo gerado pela IA de Maduro.
Embora os deepfakes tenham se tornado cada vez mais populares nas redes sociais, este foi um dos primeiros grandes eventos noticiosos em que o lixo gerado pela IA turvou as águas da verdade.
“Naquele ponto, eu pensei, se vou apenas assistir a vídeos e fotos gerados por IA, quero que seja engraçado”, disse ela.
Larco diz que foi inundada com vídeos de IA de aparência realista o suficiente nas redes sociais e ela simplesmente presume que é tudo IA neste momento, e ela não está sozinha. Se todos começarmos a presumir que nada do que vemos nas plataformas Meta ou no TikTok é mais real, a questão será: onde você consegue o material real?
Larco diz que outros podem preencher as lacunas sobre onde encontrar conteúdo verdadeiro e não relacionado à IA, à medida que plataformas como Reddit e Digg tomam medidas para verificar a humanidade. Mas para Meta? Talvez se torne apenas uma empresa de entretenimento, uma plataforma para curtas-metragens gerados por usuários.
“Acho que deveríamos deixar de receber notícias de (Meta)”, disse Larco. “Você está apenas recebendo vídeos engraçados de lá. Não são mídias sociais. São apenas mídias de jogos e entretenimento.”
‘Algumas coisas são melhores com voz do que com tela’
Exibição Meta Ray-BanCréditos da imagem:Meta / Meta
Quando a Meta adquiriu a startup de agentes de IA Manus na semana passada, muitos viram isso como uma jogada empresarial. Larco acha que poderia ser um movimento voltado para melhorar os óculos inteligentes Ray-Ban da Meta, um produto do qual VC é um grande fã porque permite que ela atenda chamadas, responda mensagens, tire fotos e grave vídeos e faça perguntas à Meta AI, tudo sem ter que pegar o telefone e navegar em uma tela.
Larco diz acreditar que assistentes de IA de voz verdadeiramente úteis estão finalmente “prestes a acontecer”, alimentados por tecnologia mais avançada e computação mais robusta.
“Algumas coisas são melhores com voz do que com tela”, disse ela. “E como a voz era uma droga, precisávamos da tela como muleta. Mas eu adoraria começar a separar o que é realmente melhor na tela e o que é melhor com o áudio.”
Obtendo respostas às perguntas que seus filhos fazem sobre qual é o prédio mais alto? Definitivamente voz. Pegar o telefone para digitar a pergunta agora parece “arcaico”, disse Larco.
“Acho que será muito divertido para os designers porque eles finalmente poderão escolher qual formato é melhor para cada caso de uso”, disse ela.
