O ex-clínico geral do fundamento Brian Singerman e co-fundador e sócio-gerente da Quiet Capital, Lee Linden, está procurando mais de US $ 500 milhões para um novo fundo chamado GPX, disseram três pessoas familiarizadas com sua estratégia TechCrunch. Uma parte significativa do Fundo GPX, possivelmente não inferior a 50%, virá do co-fundador Peter Thiel of Founders Fund, disse essas pessoas.
O GPX usa uma estratégia dupla. A Companhia investirá aproximadamente 20% do capital em fundos gerenciados por VCs emergentes que se concentram nas startups para a fase pré-semente e semente; O capital restante será colaborar com gerentes emergentes nos principais investimentos posteriores (provavelmente na série B) de suas empresas de fuga.
É uma abordagem bastante diferente da maioria das empresas de risco. Embora as empresas típicas de CP investem todo o seu capital diretamente em startups, o GPX adota elementos do que é conhecido como modelo de fundos de fundos, uma estratégia de investimento menos comum na qual uma empresa investe parte de seu capital em um portfólio de outros fundos, em vez de diretamente no Activa subjacente, como startups. Embora um fundos de fundos ofereça parceiros limitados, uma maneira útil de obter acesso ao radar ou às empresas difíceis de acessar, uma desvantagem considerável é a dupla camada da baixa: que é cobrada pelo Fundo de Fundos e pelos dos gerentes subjacentes.
Enquanto as empresas da Capital of Fonds-Or Funds atingiram uma baixa de 16 anos no ano passado, de acordo com o PitchBook, o cantor e Linden alcançam que suas marcas pessoais, redes exclusivas e uma estratégia que é apenas parcialmente um fundo de fundos, incentive parceiros limitados a abrir seus talões de cheques para o GPX.
Singerman e Linden podem estar em alguma coisa. Como o Risk Capital se concentra nos maiores fundos, alguns dos melhores investidores dessas empresas não estão mais interessados em fazer parte de uma máquina grande. Eles deixam as empresas da Colossus para lançar suas próprias roupas de investimento, onde podem ser mais agenda e especializadas.
As apostas do GPX que a próxima geração de investidores de VC identificará e apoiará muitas empresas fortes em um estágio inicial, para que a empresa de cantor e Linden possa liderar investimentos em estágio posterior nas empresas de portfólio mais bem -sucedidas dos gerentes emergentes.
Aqui, a estratégia do GPX é particularmente valiosa: os VCs em um estágio inicial geralmente tentam exercer direitos pró-ratos nas rodadas posteriores de financiamento (Serie A, B e depois), mas seus fundos geralmente impedem que mantenham sua propriedade percentual em empresas de melhor desempenho. Quando são confrontados com essas oportunidades, os pequenos VCs geralmente escalam para pegar veículos especiais (SPVs) de seus parceiros limitados existentes. No entanto, esses processos consomem tempo, para que outros investidores possam dividir os lugares cobiçados dos acordos mais procurados.
Com a capital do GPX por trás deles, os fundos emergentes têm a chance de não apenas exercer seus direitos pró-ratos, mas também liderar uma rodada posterior.
As informações relataram anteriormente que os cantores e Linden estão lançando o GPX, mas não deram detalhes sobre o tamanho do alvo do fundo e outros dados de estratégia.
Singerman e Linden não responderam a um pedido de comentários.
