A Ventures Platform, com sede em Lagos, um dos investidores em fase inicial mais activos de África, arrecadou 64 milhões de dólares até agora para o seu segundo fundo, visando um fechamento final de 75 milhões de dólares, disse o sócio fundador Kola Aina ao TechCrunch.
Entre os investidores está o governo nigeriano, através do seu programa Investimento em Empresas Digitais e Criativas (iDICE), que marca a primeira vez que este governo investe num fundo de capital de risco. Isto é significativo, uma vez que a crescente comunidade de startups da Nigéria é o lar do maior número de startups unicórnios do continente.
Outros parceiros limitados no segundo fundo da Ventures Platform incluem IFC, British International Investment (BII), Proparco, Standard Bank, MSMEDA e AfricaGrow, juntamente com escritórios familiares europeus, como Alder Tree Investment e financiadores globais proeminentes, como o ex-CEO da Y Combinator, Michael Seibel. Aina diz que 70% dos investidores do fundo anterior retornaram.
A escolha desta empresa pela Nigéria para um investimento de estreia talvez não seja surpreendente. Desde a sua fundação em 2016, a Ventures Platform construiu uma reputação de detectar precocemente startups emergentes no país, algo que espera replicar noutros mercados africanos.
A Ventures Platform lançou seu primeiro fundo institucional, um veículo de US$ 46 milhões, em 2022 para se concentrar principalmente em rodadas de pré-lançamento e lançamento.
Com o segundo fundo, a empresa também buscará investimentos da Série A, ao mesmo tempo que “investirá com mais convicção” e buscará maiores participações acionárias, disse Aina. Isto deverá ser uma boa notícia para os fundadores da região, uma vez que o financiamento da Série A se tornou mais difícil de obter após anos de recuo das empresas de Silicon Valley.
Embora a Ventures Platform planeie aprofundar a sua presença na Nigéria, a empresa começou a estabelecer uma presença na África Ocidental Francófona e no Norte de África, regiões onde já fez alguns investimentos, para obter acesso antecipado a negócios promissores.
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Até agora, a empresa pan-africana de capital de risco financiou mais de 90 startups em todo o continente. A maior parte destes investimentos, diz a empresa, são negócios “analgésicos” em fintech, healthtech, agritech, edtech e IA – empresas que resolvem o não consumo ou, em termos mais simples, servem mercados onde as pessoas têm pouco ou nenhum acesso a um serviço.
Aina aponta para as empresas do portfólio Moniepoint, apoiada pela Visa, e Paystack, de propriedade da Stripe, duas fintechs que desbloquearam novos mercados para pagamentos online e serviços bancários para pequenas empresas.
“Muitas pequenas empresas não podiam vender além de suas proximidades antes do Paystack porque não podiam aceitar pagamentos online”, disse ele. “Moniepoint, por outro lado, levou a inclusão financeira a todos os cantos e recantos deste país. Isso é inovação criadora de mercado.”
Outras empresas notáveis do portfólio incluem o aplicativo de remessas LemFi, apoiado pela Left Lane, SeamlessHR, apoiado pela Gates Foundation, OmniRetail, apoiado por Norfund, fintech Raenest, apoiada por QED, e healthtech Remedial Health.
Embora a inovação acelere e o financiamento no ecossistema tecnológico de África tenha ultrapassado os 12 mil milhões de dólares desde 2015, as partes interessadas manifestam novas preocupações sobre a escassez de saídas e os eventos de liquidez. Esta realidade tornou a angariação de fundos mais difícil para muitos dos VC do continente, a maioria deles gestores emergentes que, como um colectivo a nível global, enfrentaram um clima difícil nos últimos dois anos.
A Ventures Platform, porém, naquela época, conseguiu atrair LPs locais e internacionais para dois fundos, apesar da incerteza do mercado.
“Temos LPs que entendem como os ecossistemas de risco em outros mercados se desenvolveram e sabem que chegaremos lá no longo prazo. Outra razão é que reciclamos capital de nossos sindicatos anteriores”, disse Aina, referindo-se à empresa que devolveu quatro de suas seis safras (incluindo cinco sindicatos anjos) entre 2016 e 2022. O investidor também afirma que o primeiro fundo está classificado entre os de melhor desempenho globalmente com base em TVPI e IRR para seu ano de safra.
Ainda abordando questões sobre saídas, bem como sobre o abrandamento do financiamento do continente (de 5 mil milhões de dólares em 2021 para 2 mil milhões de dólares no ano passado), Aina acrescenta que o potencial de longo prazo de África não diminuiu e descreve o continente como o “mais puro jogo assimétrico para alfa não consensual” – linguagem de risco para apostas de alto risco e elevadas vantagens.
“Se você é um alocador de capital global em busca de uma verdadeira diversificação, África é o lugar certo”, disse ele. “Até 2050, um em cada quatro seres humanos será africano. A nossa taxa de crescimento do PIB é o dobro da dos EUA e, no entanto, a maior parte do valor ainda está offline. A oportunidade é enorme se tivermos paciência e o contexto local.”
