O gigante bancário suíço UBS continua a avançar no sentido de mudar a sua sede para os EUA, uma medida drástica e histórica que resulta de encargos regulamentares descomunais no seu país de origem – e do cortejo agressivo da administração Trump, descobriu On The Money.
O mais recente sinal de que o maior banco da Suíça está a sair do seu lar de 162 anos surgiu na segunda-feira, quando solicitou uma licença de banco nacional dos EUA. O UBS tem aqui uma forte unidade de gestão de fortunas e poderia oferecer muito mais serviços através do seu braço de corretagem. Isso, por sua vez, poderia expandir a presença do UBS nos EUA muito além dos quase 6.000 consultores que já estão aqui.
O CEO Sergio Ermotti e o presidente Colm Kelleher disseram que estão a planear outras medidas de expansão nos EUA, embora, pelo menos publicamente, tenham tentado minimizar o facto de os EUA serem a casa de um banco que tem literalmente o seu país de origem no nome.
O UBS continua avançando em direção à mudança de sua sede para os EUA, uma medida drástica e histórica que é resultado de enormes encargos regulatórios na Suíça – e do cortejo agressivo da administração Trump Design de postagem de Jack Forbes/NY
Mas, a nível privado, os responsáveis bancários têm estado a lançar as bases para o que seria uma das mudanças mais radicais na estratégia de qualquer grande banco multinacional em décadas. Como o On The Money relatou anteriormente, os executivos do UBS reuniram-se recentemente com funcionários da administração Trump para se prepararem para medidas que poderiam incluir a compra de um banco dos EUA ou uma fusão, de acordo com pessoas próximas do assunto.
Fontes dentro do banco dizem ao On The Money que os banqueiros seniores estão a alertar as tropas de que uma mudança é quase inevitável, dados os custos associados à permanência na Suíça e a relativa facilidade com que a administração Trump promete tal mudança aos EUA.
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No centro dos planos do UBS para abandonar a sua base de longa data estão os novos requisitos de capital suíços que forçariam o banco a aumentar o tamanho da sua almofada contra perdas em 26 mil milhões de dólares – uma soma surpreendente que o banco acredita que tornará impossível competir a nível global.
Mas, como apontou recentemente um artigo da Bloomberg, o preço para permanecer na Suíça não termina aí. O UBS é a versão suíça de um banco americano “grande demais para falir” – pense no JP Morgan ou no BofA aqui nos EUA. Isso significa que não pode afundar; os reguladores interviriam e forneceriam ajuda e linhas de crédito de apoio para enfrentar qualquer crise de liquidez.
Aqui nos EUA, os chamados bancos TBTF são mimados com custos de empréstimos mais baixos e, com a administração Trump, regulamentações menos rigorosas. Não é assim na Suíça. Em 2023, o governo suíço praticamente forçou-o a assumir o controlo do seu problemático rival Credit Suisse. O UBS tem pago o preço desde então.
CEO Sergio Ermotti, à esquerda, e presidente Colm Kelleher em 2023. REUTERS
Por exemplo, o UBS pretende amortizar perdas sobre 16 mil milhões de dólares em obrigações do Credit Suisse que se deterioraram. Parece razoável, já que o governo lhe atribuiu a responsabilidade. Mas na quarta-feira um tribunal suíço disse que a amortização é ilegal, criando uma dispendiosa disputa judicial.
Existem outros custos do Credit Suisse numerosos demais para serem citados neste artigo. Isso se soma aos encargos regulatórios que os suíços acreditam serem necessários para evitar outro desastre da CS. Fontes das operações do UBS nos EUA apontam para estas questões como a razão pela qual os consultores patrimoniais têm abandonado a empresa. Para fazer os números funcionarem, os suíços têm pressionado os pagamentos aos grandes produtores, causando um êxodo de alguns dos maiores geradores de dinheiro da empresa, descobriu a On The Money.
Algumas pessoas na Casa Branca e dentro do UBS acreditam que uma mudança para os EUA é óbvia. A administração Trump não tem sido tímida em permitir que empresas domiciliadas no exterior considerem que os EUA são um terreno amigável para fazer negócios e restabelecer as suas sedes.
Em 2023, o governo suíço praticamente forçou-o a assumir o controlo do seu problemático rival Credit Suisse. O UBS tem pago o preço desde então. EPA
Quando questionado sobre os seus esforços para cortejar o UBS, um funcionário do Departamento do Tesouro confirmou no mês passado, dizendo “Isto é o que queremos”.
Uma maneira de vir para os EUA é fazer um acordo. Com um valor de mercado de 121 mil milhões de dólares, o UBS poderia associar-se a qualquer número de bancos de média dimensão e não ser sobrecarregado pelo chamado limite máximo de depósitos imposto aos bancos norte-americanos quando estes procuram expandir-se através de aquisições, porque as suas operações bancárias de retalho aqui são relativamente pequenas, com pouco menos de 100 mil milhões de dólares em depósitos.
Em contraste, o JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA, tem depósitos de 2,5 biliões de dólares, pelo que está impedido de fazer uma grande aquisição porque excederia o limite máximo e controlaria mais de 10% do total dos depósitos bancários.
Um representante do UBS não fez comentários imediatos.
