Lembre-se de que a alavancagem financeira de um empréstimo imobiliário pode aumentar os lucros de propriedade ao longo da vida da hipoteca, mas também ampliar o impacto das quedas de preços.
Minha planilha confiável revisou o relatório do terceiro trimestre da Cotality sobre o patrimônio líquido dos proprietários, concentrando-se em casas com hipotecas e comparando os valores das casas com os saldos dos empréstimos. A Cotality acompanhou esta medida de colchão financeiro para mutuários em 49 estados (Vermont não tinha dados suficientes) e no Distrito de Columbia.
Casas hipotecadas em toda a Califórnia perderam em média US$ 33.000 em patrimônio líquido no ano encerrado em setembro. Isso é mais que o dobro do declínio nacional de US$ 13.000. O patrimônio caiu em 33 estados, à medida que os valores das casas caíram em muitas áreas durante o ano passado.
A Flórida teve a maior queda, com patrimônio médio caindo US$ 37.000. O próximo foi o Distrito de Columbia, com desconto de US$ 36.000. Depois da Califórnia, o estado de Washington perdeu US$ 32 mil. O Texas teve a oitava maior queda, com queda de US$ 26.000.
Os maiores ganhadores mostram o Nordeste como o mercado imobiliário mais aquecido do país nos últimos tempos.
O patrimônio médio de Connecticut aumentou US$ 32.000 ao longo do ano; Nova Jersey subiu US$ 28.000; Massachusetts e Rhode Island subiram US$ 16.000; e Maine subiu US$ 14.000.
Fatia de uma torta grande
Anos de ganhos nos preços das casas no Golden State atenuaram a dor da recente recessão.
Os californianos ainda têm muito capital sobrando, apesar da queda de 2025: uma média de US$ 603 mil por casa hipotecada.
Isso é um pouco mais que o dobro da participação acionária média do país, de US$ 299 mil.
Apenas os havaianos têm mais patrimônio, de US$ 674.000. Depois da Califórnia, Massachusetts ficou com US$ 476 mil, o estado de Washington com US$ 431 mil e Nova Jersey com US$ 408 mil. O Texas ficou em 36º lugar, com US$ 188.000, e a Flórida ficou em 18º, com US$ 279.000.
O menor patrimônio foi em Louisiana, com US$ 102.000, Oklahoma, com US$ 115.000, e Iowa, com US$ 121.000.
Tendo em conta todo o capital remanescente, o declínio da Califórnia parece modesto numa base de ponto percentual. É apenas uma queda de 5%, ocupando a 16ª pior posição entre os estados e um pouco maior que o declínio nacional de 4%.
As maiores quedas percentuais ocorreram no Texas, Flórida e Louisiana – cada uma com queda de 12% em um ano, no Distrito de Columbia, com queda de 10%, e no Arizona, com queda de 9%.
Principais ganhos, por porcentagem? Connecticut com 10%, depois Nova Jersey com 7%, Maine com 4%, Rhode Island com 4% e Massachusetts com 3%.
Quem está debaixo d’água?
Uma medida dos potenciais problemas hipotecários é o número de mutuários que não têm capital próprio nas suas casas, o que limita o poder de permanência dos proprietários “submersos” em caso de problemas financeiros.
Apenas 0,9% dos mutuários da Califórnia não tinham capital próprio no terceiro trimestre, segundo a contagem da Cotality. Isso empatou Nevada como o melhor do país. Em seguida vieram Massachusetts e Rhode Island com 1,1% e Havaí com 1,2%.
Em todo o país, 2,2% das hipotecas estavam submersas. Eles eram mais comuns em Louisiana (6,9% de todas as residências), Iowa (5,2%), Mississippi e Oklahoma (4,9%) e Dakota do Sul (4,7%). O Texas ficou em 30º lugar com 2,4% e a Flórida ficou em 18º lugar com 1,9%.
Para um pequeno contexto histórico, 37% das hipotecas da Califórnia estavam submersas no quarto trimestre de 2009, quando a Grande Recessão estava a demolir o mercado imobiliário. Ao mesmo tempo, 26% dos lares em todo o país não tinham capital próprio.
Jonathan Lansner é colunista de negócios do Southern California News Group. Ele pode ser contatado em jlansner@scng.com
