Ainda é muito cedo para dizer o que levou ao recente fechamento abrupto de uma empresa de financiamento e investimento imobiliário no condado de Marin.
O Gabinete do Procurador Distrital do Condado de Marin disse que está analisando reclamações de alguns dos mais de 100 investidores da Pacific Private Money que afirmam que desde dezembro não conseguiram acessar o dinheiro investido na empresa. A empresa, que alegou ter financiado mais de 2 mil milhões de dólares em empréstimos imobiliários ao longo das suas quase duas décadas de história, é agora gerida por uma empresa de reestruturação de São Francisco, e o escritório de Novato está fechado.
Alguns dos que estiveram envolvidos na recuperação de centenas de milhões de dólares em fundos perdidos devido a vários golpes imobiliários de alto perfil em North Bay nas últimas duas décadas dizem que, quer se trate de um simples fracasso empresarial ou de uma fraude, é um lembrete das dolorosas lições aprendidas nestes casos:
No caso da PFI, a advogada de Oakland, Linda Lam, fazia parte da equipe de Gibbs Mura que abriu uma ação coletiva federal em 2022 contra o então Umpqua Bank, alegando que os funcionários de sua filial de Novato ignoraram 146 avisos do software de detecção de fraude da instituição e lidaram com 179 transferências totalizando US$ 5,2 milhões para contas privadas dos diretores da PFI Ken Casey e Lewis Wallach.
A sede da Pacific Private Money em 1555 Grant Ave. em Novato tinha uma placa “Este escritório está fechado” na porta da frente na quinta-feira, 26 de fevereiro de 2026. Alguns investidores dizem que não conseguem acessar seus fundos colocados no credor baseado em ativos desde dezembro de 2025. (Cortesia: Tammy Quackenbush)
O esquema veio à tona após a morte de Casey em 2020. As empresas foram levadas à falência. Isso resultou na recuperação de até 145 milhões de dólares provenientes da venda de 70 edifícios de apartamentos e escritórios e cerca de 40 milhões de dólares recuperados de investidores iniciais ao abrigo da lei de falências para casos Ponzi. O principal lucro deste tipo de fraude provém do skimming de fundos, enquanto os retornos aos investidores anteriores são pagos com dinheiro de investidores mais recentes.
“A mensagem que os investidores devem ter em mente quando se aproximam de qualquer tipo de oportunidade de investimento privado é que devem abordá-la com ceticismo, independentemente do que seja ou do seu histórico comprovado, do que ouviram de outros investidores que desfrutam desse investimento”, disse Lam.
Um argumento central no esquema PFI, observou Lam, era a garantia de retornos bem acima das normas do mercado, para alguns, até 10% ao ano. Lam investidores investidores para monitorar seus investimentos e exigir transparência.
“Não havia evidências de que os retornos que os investidores estavam obtendo estivessem realmente sendo gerados a partir daquilo que lhes foi dito que deveria ser – receitas de aluguel das propriedades”, disse Lam.
O litígio da sua equipa contra o Umpqua, que se fundiu com o Columbia Bank em 2023, destacou o papel que os bancos podem desempenhar na deteção de fraudes e o que acontece quando os alertas internos passam despercebidos. Lam disse que os bancos têm visibilidade dos fluxos transacionais que os investidores individuais não têm, e que os sistemas de monitorização automatizados sinalizam frequentemente atividades suspeitas que requerem revisão humana.
“Por exemplo, se há uma certa quantia de dinheiro entrando em uma conta e saindo da conta em um período muito curto, isso aciona um alerta, e esse alerta deve ser revisado por alguém”, disse ela.
Um porta-voz do banco disse que ele foi transparente em suas negociações.
Até agora, alguns investidores do Pacific Private Money entraram em contato com Gibbs Mura para verificar se poderia haver um caso a ser investigado, disse Lam.
Quando a AGA Financial, com sede em Santa Rosa, fechou abruptamente em 2008, as consequências repercutiram na Costa Norte, deixando muitos reformados da Fireman’s Fund Company que tinham sido vendidos com a promessa de investimentos imobiliários seguros e de alto rendimento enfrentando perdas acentuadas.
O advogado de San Rafael, Val Hornstein, que representou os réus no litígio que se seguiu, disse que continua sendo um exemplo preventivo de como a confiança no setor imobiliário e as táticas de vendas persuasivas podem mascarar empreendimentos arriscados – e em alguns casos fraudulentos.
Hornstein descreveu como os promotores usaram a tangibilidade da propriedade para tranquilizar os investidores.
“Todo mundo sabe o que é um imóvel. É terra. Você pode tocar. Você pode ir lá e dar uma olhada”, disse ele em entrevista.
Hornstein sinalizou vários sinais de alerta que costuma ver em casos como o da AGA. Além de examinar minuciosamente os retornos prometidos invulgarmente elevados, os investidores principiantes devem obter a ajuda de contabilistas e advogados com memorandos de colocação privada que podem ser densos e repletos de linguagem de risco padronizada que muitas pessoas não analisam.
A devida diligência para investidores inclui a verificação das credenciais e do histórico regulatório dos envolvidos nos empreendimentos, de acordo com o Departamento de Proteção e Inovação do Consumidor da Califórnia. Isso significa verificar os registros dos profissionais e das empresas na Comissão de Valores Mobiliários (adviserinfo.sec.gov) e no grupo comercial de corretores de investimentos FINRA (brokercheck.finra.org).
