O CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, disse aos funcionários abalados que a mudança abrupta da empresa para uma parceria com a Paramount Skydance parecia uma “chicotada” – enquanto insistia que a gigante da mídia não tinha escolha a não ser aumentar ou correr o risco de ser esmagada.
“Mesmo para nós, a velocidade parece um pouco chicotada”, disse Zaslav durante uma reunião na prefeitura na manhã de sexta-feira, acrescentando que os executivos ainda estavam “se orientando”. Seus comentários foram relatados pela primeira vez pelo Business Insider.
Ainda assim, ele adotou um tom otimista sobre o acordo de grande sucesso, dizendo aos funcionários: “Juntos, podemos ser uma grande empresa”.
O CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, disse aos funcionários abalados que a mudança abrupta da empresa para uma parceria com a Paramount Skydance pareceu “uma chicotada”. Getty Images para Warner Bros.
“Não é fácil, mas estamos ficando maiores e mais fortes”, disse Zaslav aos seus pupilos na sexta-feira.
Zaslav enquadrou a transação como existencial, dizendo aos funcionários: “Se a Warner Bros. quiser sobreviver, então precisávamos ser maiores e precisávamos ser globais”.
O magnata alertou que “algumas dessas empresas estão ficando tão grandes que podem simplesmente nos atropelar”.
Ele também deu uma nota de cautela, dizendo que “o negócio pode não ser fechado”, mas acrescentou que “se não for fechado, receberemos US$ 7 bilhões e voltaremos ao trabalho”.
Os comentários foram feitos no momento em que a Paramount Skydance emergiu como a licitante vencedora do WBD, depois que a Netflix se recusou a aumentar sua oferta de US$ 27,75 por ação.
Os comentários foram feitos no momento em que a Paramount Skydance emergiu como a licitante vencedora do WBD, depois que a Netflix se recusou a aumentar sua oferta de US$ 27,75 por ação. O CEO da Paramount, David Ellison, é retratado. Imagens Getty
A Paramount aumentou a sua oferta para 31 dólares por ação em dinheiro e concordou com uma taxa de ticking e uma taxa de rescisão regulatória de 7 mil milhões de dólares, estabelecendo o que poderia ser uma fusão de cerca de 110 mil milhões de dólares que agora enfrenta meses de escrutínio regulamentar nos EUA e no estrangeiro.
O valor de 7 mil milhões de dólares mencionado por Zaslav nos seus comentários aos funcionários na sexta-feira é uma enorme taxa de rescisão regulamentar que a Paramount concordou em pagar se a fusão for bloqueada por motivos antitrust – na verdade, uma apólice de seguro incorporada para o WBD.
Protege os accionistas contra um acordo falhado e dá a Zaslav uma vantagem para argumentar que, mesmo em caso de derrota, a empresa sairia com uma injecção de dinheiro multibilionária, em vez de ficar de mãos vazias.
O California Post informou no início desta semana que a Paramount Skydance ultrapassou a Netflix como a favorita para conseguir o WBD depois que o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, não conseguiu convencer uma administração cética de Trump a aprovar uma proposta de aquisição pelo streamer.
Sarandos se reuniu com a procuradora-geral Pam Bondi, a chefe de gabinete da Casa Branca, Susie Wiles, e autoridades antitruste do Departamento de Justiça para tentar convencer o governo a não se opor ao acordo por motivos antitruste, informou o Post.
O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, não conseguiu convencer a administração cética de Trump a aprovar uma proposta de aquisição do WBD pelo streamer. Imagens Getty
O presidente Trump atacou a Netflix no início deste mês numa publicação nas redes sociais, depois de Susan Rice, membro do conselho da Netflix e importante democrata, ter alertado que as empresas que “se ajoelham” perante a administração Trump devem esperar ser “responsabilizadas” se os democratas regressarem ao poder.
O pivô encerra uma dramática guerra de ofertas que começou em 5 de dezembro, quando a Netflix fechou um acordo de US$ 27,75 por ação para adquirir a Warner Bros. ativos do estúdio e da HBO em uma transação avaliada em cerca de US$ 82,7 bilhões, incluindo dívidas.
O acordo foi posteriormente alterado para uma estrutura totalmente em dinheiro em janeiro para acelerar a aprovação dos acionistas – ressaltando o quão avançado estava o acordo com a Netflix antes da Paramount entrar em ação.
A Paramount, liderada por David Ellison, primeiro respondeu com uma oferta de US$ 30 por ação para toda a empresa – incluindo suas redes de cabo – antes de adoçar a oferta para US$ 31 por ação em dinheiro.
Também concordou em cobrir a taxa de rescisão de 2,8 mil milhões de dólares que o WBD devia à Netflix e impôs uma taxa de 25 cêntimos por ação por trimestre se o negócio se arrastasse, adoçantes financeiros que acabaram por persuadir o conselho de administração do WBD a considerá-lo capaz de se tornar uma “proposta superior”.
A fusão proposta criaria um gigante do entretenimento combinado com mais de 200 milhões de assinantes de streaming na HBO Max, Discovery+ e Paramount+, mas ainda ficaria atrás da Netflix e do YouTube na participação geral de TV.
Larry Ellison, cofundador da Oracle e pai de David Ellison, é próximo do presidente Donald Trump. Imagens Getty
O WBD encerrou 2025 com 131,6 milhões de assinantes de streaming e US$ 29 bilhões em dívida líquida, enquanto a Paramount+ tinha 78,9 milhões de assinantes pagos – destacando tanto a ambição de escala quanto a tensão no balanço por trás do esforço de Zaslav para crescer.
A Netflix disse na quinta-feira que não iria suavizar sua oferta pelo WBD, declarando que embora a união “teria criado valor para os acionistas com um caminho claro para a aprovação regulatória”, igualar a oferta mais alta da Paramount Skydance não fazia mais sentido financeiro.
Um porta-voz da Casa Branca disse aos repórteres que o presidente tem “ótimos relacionamentos com todas as partes nesta potencial transação e permanece neutro neste processo, sem preferência” entre Netflix e Paramount.
O California Post solicitou comentários do WBD, da Paramount Skydance e da Casa Branca.
