Os acionistas estão ansiosos por se manifestar com força para impedir que um invasor de fundos de hedge dos EUA assuma o controle de um grande investidor na SpaceX de Elon Musk.
O Edinburgh Worldwide Investment Trust (EWIT) está sob o cerco da Saba Capital, um fundo com sede em Nova Iorque gerido pelo financista do poker Boaz Weinstein. Ele quer expulsar todo o conselho do EWIT e substituí-lo por três de seus próprios indicados escolhidos a dedo.
O fundo de investimento, cuja maior participação é uma participação na empresa de exploração espacial de Musk, no valor estimado de 165 milhões de libras, deverá realizar a sua assembleia geral anual no final deste mês, na qual todos os seus membros do conselho serão reeleitos.
É a terceira tentativa de Weinstein de destituir o conselho depois de sua oferta inicial no ano passado e a segunda em janeiro terem sido derrotadas depois que uma grande parte dos mais de 20 mil acionistas do EWIT, incluindo milhares de pequenos investidores, compareceram em força para se opor aos seus planos de aquisição.
Mas os chefes alertaram este fim de semana que Saba espera que o cansaço dos investidores durante a sua longa campanha reduza a participação na Assembleia Geral, permitindo que Weinstein (na foto) finalmente ganhe a votação e assuma o controlo, deixando efectivamente o fundo de cobertura confiscar a preciosa participação do EWIT na SpaceX “a baixo preço”.
Pare o assalto à SpaceX: Boaz Weinstein quer expulsar todo o conselho do EWIT e substituí-los por três de seus próprios indicados escolhidos a dedo
Eles prometeram aos pequenos investidores que votariam contra os indicados ao conselho da Saba e apoiariam os diretores existentes, com aqueles que detêm ações por meio de plataformas de investimento sendo solicitados a votar mais cedo, já que seus prazos podem chegar a uma semana antes da reunião.
Os investidores do EWIT que utilizam a plataforma Fidelity deverão votar até esta sexta-feira (24 de abril), enquanto para os clientes da Hargreaves Lansdown, Interactive Investor e AJ Bell a data limite é na segunda-feira (27 de abril). Os investidores também podem votar na Assembleia Geral no dia em que comparecerem.
O presidente do EWIT, Jonathan Simpson-Dent, disse ao The Mail on Sunday: ‘Se os investidores comparecerem em números significativos, como aconteceu em janeiro, a Saba pode ser derrotada e os acionistas podem proteger o acesso a empresas de alto crescimento como a SpaceX.’
Na semana passada, as empresas de consultoria de acionistas PIRC e ISS recomendaram que os investidores rejeitassem os indicados de Saba.
O PIRC disse ter “preocupações” de que os três candidatos possam minar a independência do conselho. A ISS disse que Saba “não apresentou argumentos convincentes para uma mudança no controle”.
A Baronesa Altmann, antiga ministra das pensões do governo e defensora dos direitos dos accionistas, disse: “Saba tem cinicamente confiado em fracas protecções dos accionistas até agora, mas rondas anteriores desta batalha mostraram o poder que os accionistas comuns têm para defender os seus próprios interesses”.
A disputa pela confiança assumiu uma urgência renovada depois que surgiram relatos de que a SpaceX está planejando se listar ainda este ano, no que provavelmente será uma das maiores flutuações no mercado de ações da história.
Estima-se que a empresa poderá valer até 1,3 biliões de libras quando se tornar pública, o que significa que a participação do EWIT poderá aumentar, gerando retornos substanciais para os investidores.
Richard Stone, chefe do órgão da indústria, a Associação de Empresas de Investimento, disse: ‘Se os acionistas não se manifestarem com força, a Saba poderá assumir o comando da Edinburgh Worldwide com sua valiosa flutuação SpaceX ao virar da esquina.’
O fundo estimou que pelo menos 75% dos seus investidores precisariam votar a favor para ter a chance de derrotar a Saba, que é o seu maior acionista e controla cerca de 30% do negócio.
Isto é ligeiramente superior ao recorde de participação de 70 por cento que o trust registou em Janeiro, quando Saba tentou pela última vez assumir o comando.
A Saba obteve uma vitória no início deste mês ao derrotar as propostas apresentadas pelo conselho do EWIT que teriam permitido aos acionistas sacar antes de assumir o controle do negócio.
O sector sofreu um golpe na quinta-feira, quando investidores da Impax Environmental Markets, outra empresa britânica visada pela Saba, aprovaram uma oferta de saída que desmantelaria efectivamente o trust, apesar dos accionistas terem votado pela continuação do negócio no ano passado.
Os trustes exigiram que o órgão de fiscalização da cidade, a Autoridade de Conduta Financeira, interviesse para impedir que investidores minoritários, como Weinstein, convocassem repetidas votações para impor a sua agenda às empresas.
Mas o chefe de mercados do regulador, Simon Walls, disse anteriormente que tais eventos faziam parte da “turbulência” das finanças.
Os investidores devem colocar esse hipócrita oportunista de volta em seu lugar
Por David Schachter, vice-presidente sênior, Gabelli Funds
Desmascarar a desinformação muitas vezes requer muito mais esforço do que para criá-la. E assim parece ser com Boaz Weinstein, o invasor do setor de fundos de investimento do Reino Unido.
Uma das muitas narrativas falsas que Weinstein e a sua empresa Saba Capital perpetuaram na sua campanha difamatória contra os fundos de investimento é a afirmação absurda de que ele representa pequenos investidores “familiares”, como os chamamos aqui nos EUA.
Na verdade, não tenho certeza se ele alguma vez falou com “mamãe e papai”, considerando que ele nunca retorna ligações ou se preocupa em aparecer nas reuniões anuais dos fundos contra os quais lançou suas campanhas. Eu, por outro lado, conversei com verdadeiros investidores familiares durante meus mais de 43 anos trabalhando com investidores de varejo nos EUA. Tenho dezenas de cadernos preenchidos com seus nomes, os nomes de seus filhos e, em muitos casos, de seus netos. Estes investidores estão satisfeitos com os seus investimentos a longo prazo, que proporcionam rendimento e segurança à medida que envelhecem.
Weinstein planeia puxar o tapete aos pequenos investidores como estes, deturpando os fundos que visa, de uma forma calculada, destinada a obscurecer as suas verdadeiras motivações.
Ele também se gaba de sempre conseguir proteger suas apostas para poder reverter rapidamente o curso se as coisas derem errado.
Mas os investidores familiares não têm dinheiro para fazer isso – a menos que seus pais também administrem um fundo de hedge multimilionário como o Saba. Boaz também parece estar engajado numa política de “faça o que eu digo, não o que eu faço”. Dois dos seus fundos cotados, Saba Capital Income & Opportunities Fund I e II, são negociados com descontos de dois dígitos no valor dos seus activos, exactamente a mesma coisa pela qual ele criticou fundos como o Edinburgh Worldwide.
A situação era tão ruim que fui nomeado para seus conselhos para usar minhas habilidades como “Médico de Descontos”, como meus colegas me chamam, para reduzi-los novamente.
Portanto, quando Boaz ataca os trustes do Reino Unido por causa do seu desempenho, ele não é apenas um oportunista, é também um hipócrita.
Mas ele pode ser derrotado se esses investidores “mamães e papais” aparecerem em grande número.
Weinstein está rezando para que os pequenos acionistas estejam cansados demais para se oporem a ele novamente na próxima Assembleia Geral Mundial de Edimburgo, em 30 de abril.
Os accionistas precisam de estar vigilantes e votar contra os seus planos e garantir que as suas carteiras não sejam sequestradas para encher o cofre de guerra egoísta de Saba.
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