As ações do eBay subiram 6% nas negociações de segunda-feira depois que o CEO da GameStop, Ryan Cohen, fez uma oferta não solicitada de US$ 56 bilhões para comprar a empresa – e afirmou ter um plano para transformar a empresa em “algo que vale centenas de bilhões de dólares”.
A avaliação da empresa está atualmente em torno de US$ 48,8 bilhões, após a alta das ações na segunda-feira. Entretanto, as ações da GameStop caíram mais de 8%, baixando a sua capitalização de mercado para menos de 11 mil milhões de dólares – o que significa que é muito menor do que o seu objetivo de aquisição.
Em uma proposta não vinculativa, a GameStop ofereceu US$ 125 por ação em dinheiro e ações – um prêmio de cerca de 20% sobre o preço de fechamento do eBay na sexta-feira. A GameStop já construiu discretamente uma participação acionária de 5% no eBay.
As ações da GameStop despencaram depois que os detalhes da oferta surgiram. Cristóvão Sadowski
As ações do eBay eram negociadas a cerca de US$ 110 por ação na segunda-feira – um sinal de que os investidores estão céticos quanto à possibilidade de um acordo ser fechado.
Cohen – que se tornou o favorito dos investidores de varejo quando a GameStop ganhou destaque nas “ações memes” – disse ao Wall Street Journal que “o eBay deveria valer – e valerá – muito mais dinheiro”.
“Estou pensando em transformar o eBay em algo que vale centenas de bilhões de dólares”, disse Cohen, acrescentando que sente que a empresa poderia se tornar um “concorrente legítimo da Amazon” no setor de comércio eletrônico.
GameStop disse que a TD Securities comprometeu até US$ 20 bilhões em financiamento de dívida para uma transação potencial. Cohen também se comprometeu a “entregar 2 mil milhões de dólares em reduções de custos anualizadas no prazo de doze meses após a conclusão” se o acordo for concretizado.
O conselho de administração do eBay confirmou na segunda-feira que recebeu a oferta e que a consideraria.
“O Conselho analisará esta proposta com foco no valor a ser entregue aos acionistas do eBay, incluindo o valor da contrapartida das ações da GameStop e a capacidade da GameStop de entregar uma proposta vinculativa e acionável”, disse a empresa em um comunicado.
Os analistas expressaram dúvidas se a GameStop conseguiria realizar a transação. REUTERS
“Até que o Conselho considere a proposta de forma mais cuidadosa e completa, a empresa não pretende comentar mais neste momento”, acrescentou a empresa.
Alguns analistas de Wall Street já parecem céticos em relação ao plano de Cohen, especialmente porque o eBay está recentemente em ascensão
“O próprio eBay está no meio de uma reviravolta – que está indo bem”, escreveram analistas da Bernstein em nota aos clientes. “Mas na medida em que existem desafios ou volatilidade em categorias como Colecionáveis, isso pode colocar ainda mais pressão sobre a matemática. Vemos desafios reais para estruturar este negócio.”
Ryan Cohen disse que acha que o eBay pode competir com a Amazon. Em borracha
Os analistas da Bloomberg Intelligence disseram da mesma forma que veem “baixa probabilidade de um acordo” realmente ocorrer.
“Qualquer oferta confiável exigiria uma diluição substancial e introduziria um risco de execução significativo”, disseram os analistas Poonam Goyal e Sydney Goodman.
