As ações da Beyond Meat caíram para perto de US$ 1 por ação na terça-feira, depois que o em apuros fabricante de carne vegetal finalizou um acordo de troca de dívida que entregou aos detentores de títulos centenas de milhões de novas ações – eliminando efetivamente a maioria dos investidores existentes.
As ações despencaram quase 50% na segunda-feira, fechando em torno de US$ 1,10 e oscilando entre US$ 1,03 e US$ 1,10 nas negociações de terça-feira, queda de mais de 76% este ano e profundamente no território das ações de baixo custo.
No verão de 2019, a ação aproximou-se dos 240 dólares por ação – o seu preço máximo. Desde então, as ações perderam mais de 99% do seu valor.
As ações da Beyond Meat despencaram para perto de US$ 1 por ação na terça-feira, depois que o problemático fabricante de carne vegetal finalizou um acordo de troca de dívida. PA
A queda livre seguiu-se ao anúncio de que quase todos os credores da Beyond Meat tinham concordado em trocar as notas existentes por novas dívidas com vencimento em 2030, uma medida que diluirá drasticamente os actuais accionistas.
A empresa sediada na Califórnia, que já foi avaliada em mais de US$ 14 bilhões após um IPO de grande sucesso em 2019, disse que 97% dos detentores de títulos aceitaram a oferta de troca.
A Beyond Meat emitirá cerca de US$ 208,7 milhões em novas notas conversíveis de 7% com vencimento em 2030 e até 316 milhões de novas ações, substituindo suas notas de 0% com vencimento em 2027.
A empresa tinha apenas 76,6 milhões de ações em circulação antes do acordo, o que significa que os investidores existentes enfrentam uma diluição de mais de 300%. Se todos os detentores de títulos converterem suas notas, eles deterão cerca de 88% do patrimônio da Beyond Meat, de acordo com os documentos.
O acordo antecipado está programado para ser encerrado em 15 de outubro, depois que a empresa ultrapassou o limite mínimo de participação de 85%, informou a Reuters.
Embora a bolsa dê à Beyond Meat mais tempo para pagar cerca de US$ 1,3 bilhão em dívidas, ela desencadeou uma venda massiva à medida que os traders reagiram à diluição e às perdas persistentes.
A capitalização de mercado da empresa encolheu para menos de 80 milhões de dólares – uma fração da avaliação de 3,8 mil milhões de dólares que obteve no seu IPO há seis anos.
As ações caíram durante quatro anos consecutivos, de acordo com dados do LSEG.
A Beyond Meat disse que a reestruturação da dívida foi projetada para reduzir mais de US$ 800 milhões em obrigações, mas analistas de Wall Street expressaram ceticismo de que a empresa possa estabilizar as vendas ou recuperar a confiança dos investidores.
As ações despencaram quase 50% na segunda-feira, fechando em torno de US$ 1,10 e oscilando entre US$ 1,03 e US$ 1,10 nas negociações de terça-feira, queda de mais de 76% este ano e profundamente no território das ações de baixo custo.
A TD Cowen reduziu na terça-feira seu preço-alvo de US$ 2 para 80 centavos e reafirmou uma classificação de “Venda”, uma das várias chamadas negativas que levaram ao consenso de “Venda Forte” entre os analistas acompanhados pela MarketBeat.
A empresa retirou suas metas anuais de vendas em maio, depois de perder as estimativas trimestrais. A receita deverá cair quase 14% este ano, para cerca de US$ 281,6 milhões, mostram dados do LSEG.
As vendas da Beyond Meat caíram em meio à diminuição do interesse do consumidor em imitações de carne, especialmente nos EUA, seu maior mercado.
A receita caiu cerca de 20% no último trimestre, para US$ 75 milhões, à medida que os consumidores abandonaram os substitutos caros e altamente processados da carne, que antes impulsionaram a ascensão meteórica da empresa.
“Não há muito que estimule o entusiasmo sobre a dinâmica do negócio para compensar o impacto negativo da diluição”, disse Jennifer Bartashus, da Bloomberg Intelligence, citando vendas fracas.
Os vendedores a descoberto aumentaram, com quase 64% das ações disponíveis da Beyond Meat vendidas a descoberto, de acordo com a empresa de análise Ortex – um dos mais altos níveis de juros a descoberto entre as ações dos EUA.
No verão de 2019, a ação aproximou-se dos 240 dólares por ação – o seu preço máximo. Desde então, as ações perderam mais de 99% do seu valor. PA
A queda representa uma reversão dramática para a Beyond Meat, que disparou após sua estreia em 2019, a US$ 25 por ação, e abriu seu primeiro dia de negociação a US$ 46.
As ações atingiram um máximo histórico de US$ 239,71 naquele julho, impulsionadas por parcerias com McDonald’s, KFC e Dunkin’ que prometiam alternativas convencionais à carne.
Mas o hype esfriou à medida que os consumidores reclamaram do sabor e do custo, e os rivais lotaram o mercado.
As principais cadeias de restaurantes reduziram as ofertas à base de plantas e vários concorrentes – incluindo a unidade Greenleaf da Maple Leaf Foods e o braço retalhista da Impossible Foods – despediram funcionários ou reestruturaram-se nos últimos anos.
A Beyond Meat também enfrentou desafios operacionais, altos custos de fabricação e repetido consumo de caixa.
A empresa reportou perdas profundas no ano passado e retirou a orientação futura à medida que a sua posição de liquidez piorou.
O Post buscou comentários da Beyond Meat.
