As gerações mais jovens estão a fazer investimentos mais arriscados e a gastar de forma mais imprudente à medida que desistem do sonho americano de possuir uma casa própria, sugere um novo estudo.
A pesquisa de Seung Hyeong Lee, da Northwestern University, e de Younggeun Yoo, da Universidade de Chicago, publicada em seu estudo, “Giving Up”: The Impact of Decreasing Housing Affordability on Consumption, Work Effort, and Investment”, mostrou o declínio acentuado na acessibilidade da habitação nas últimas décadas.
A dupla desenvolveu um modelo que sugere que a geração nascida na década de 1990 chegará à reforma com uma taxa de aquisição de casa própria cerca de 9,6 pontos percentuais inferior à da geração dos seus pais.
Mostra também que, à medida que diminui a probabilidade percebida por um agregado familiar de adquirir a casa própria, este muda sistematicamente o seu comportamento, como gastar uma maior parte do rendimento ou da riqueza no consumo, reduzir o esforço de trabalho e assumir investimentos mais arriscados.
“Descobrimos que, entre as famílias com património líquido abaixo do preço médio da habitação nos EUA, os arrendatários tendem a gastar mais em cartões de crédito, a exercer menos esforço no trabalho e a participar mais nos mercados de criptomoedas em relação aos proprietários com riqueza semelhante”, escreveram os investigadores.
Os americanos mais jovens estão a fazer investimentos mais arriscados e a gastar de forma mais frívola à medida que desistem de ter uma casa própria, sugere um novo estudo. WHstudio Leushin N – stock.adobe.com
Os locatários com riqueza relativamente baixa apresentam os mesmos padrões, de acordo com o relatório. Com o tempo, sugerem os autores, estes padrões de comportamento irão agravar-se, causando disparidades de riqueza muito maiores entre aqueles que continuam a tentar comprar uma casa e aqueles que desistem da ideia.
Lee e Yoo recomendaram oferecer um subsídio para ajudar o maior número de jovens locatários a evitar desistir de tentar seguir em frente. Esta abordagem, segundo os autores, melhorará o bem-estar das pessoas muito mais do que dar a todos a mesma quantia de dinheiro ou visar apenas os 10% mais pobres.
A investigação mostra que, à medida que as probabilidades percebidas por um agregado familiar de obter a propriedade de uma casa própria diminuem, o comportamento muda, levando a gastar mais, a reduzir o esforço de trabalho e a assumir investimentos mais arriscados. Gorodenkoff – stock.adobe.com
Também ajuda mais pessoas a comprar casas, incentiva o trabalho e reduz a necessidade de apoio governamental.
Enfrentando uma crise de acessibilidade
Comprar uma casa tornou-se dramaticamente mais difícil para o americano médio nos últimos anos. A crise de acessibilidade começou de forma clara e mensurável por volta de 2020 e depois acelerou acentuadamente entre 2021 e 2022 porque os preços das casas dispararam, as taxas hipotecárias subiram e o stock de habitação permaneceu escasso.
Desde que as taxas de juros dispararam, houve pouco movimento no mercado. Os proprietários não estavam dispostos a vender porque teriam de abrir mão de suas taxas hipotecárias ultrabaixas, e os potenciais compradores enfrentavam estoques limitados e custos de empréstimos mais elevados.
A economista-chefe da Realtor.com, Danielle Hale, disse anteriormente à FOX Business que é difícil ter certeza de como será a acessibilidade em 2026 e 2027.
O lado bom, disse Hale, é que as taxas hipotecárias caíram quase 70 pontos base em relação ao máximo de 2025 e cerca de 150 pontos base em relação ao pico de 2023, o que já melhorou a acessibilidade no curto prazo.
