A Warner Bros. Discovery pretende fornecer uma atualização sobre se irá dividir ou vender a empresa em meados ou no final de dezembro, de acordo com a CNBC.
A atualização ocorre no momento em que a empresa se coloca à venda em outubro, após lançar uma revisão estratégica de alternativas, citando “interesse não solicitado” de “múltiplas partes” por todo ou parte de seus negócios. Até agora, o conselho do WBD rejeitou três ofertas de aquisição separadas da Paramount por serem muito baixas, que variaram entre US$ 19 e US$ 23,50 por ação.
O CEO da Paramount, David Ellison, argumentou que a empresa seria o “melhor parceiro” para a Warner, acrescentando que outros potenciais adquirentes precisariam superar “obstáculos significativos (talvez intransponíveis) dadas suas posições dominantes no mercado” e que o valor para os acionistas do WBD em um desmembramento seria inferior a US$ 15 por ação ou cerca de US$ 18 a US$ 20 por ação, incluindo um “prêmio robusto, mas altamente incerto, de fusões e aquisições para a Warner Bros”.
Para adoçar a oferta, Ellison até ofereceu ao CEO da Warner, David Zaslav, um título de co-CEO e co-presidente, além de aumentar a parcela da oferta paga em dinheiro aos acionistas de 60% para 80% e aumentar a taxa de dissolução de US$ 2 bilhões para US$ 2,1 bilhões.
Sob um cenário sendo considerado, Ellison tentaria fundir HBO Max e Paramount + em uma superplataforma, disse um indivíduo com conhecimento do assunto ao TheWrap. Eles também disseram que o modelo teatral está no centro de sua visão e que uma empresa combinada procuraria atingir uma produção de 30 filmes por ano como parte de seu compromisso com esse modelo.
Além da atualização da revisão estratégica, a CNBC informou que a Paramount também não assinou um acordo de não divulgação para acesso ao data room da Warner Bros. O meio de comunicação observou que a empresa mantém suas opções em aberto e discutiu fazer uma oferta pública diretamente aos acionistas e formalizar uma oferta hostil pela empresa.
De acordo com um documento da empresa, é necessário um limite de apenas 20% dos acionistas do WBD que detêm as ações há pelo menos um ano para convocar uma assembleia especial para votar sobre como evitar uma oferta de aquisição hostil.
Representantes do WBD e da Paramount não retornaram imediatamente o pedido de comentários do TheWrap.
Além da Paramount, a Netflix e a Comcast sugeriram que estão interessadas nos ativos de estúdio e streaming da empresa, que devem se separar dos negócios de redes lineares em abril. O primeiro teria contratado o banco de investimento Moelis & Co. para explorar uma potencial oferta e está a rever as finanças do WBD.
Os especialistas que falaram com o TheWrap também não descartam a Amazon como um potencial pretendente, já que a gigante da tecnologia pretende continuar a expandir o Prime Video e seus negócios de publicidade.
Além de continuar com a divisão planejada entre Warner Bros. e Discovery Global, o conselho da empresa também considerará transações separadas para essas duas empresas ou um acordo para toda a empresa combinada. O WBD também disse que consideraria uma estrutura de separação alternativa que permitiria uma fusão da Warner Bros. e uma cisão da Discovery Global para seus acionistas.
Quando questionado sobre a perspectiva de uma venda, um porta-voz do gabinete do procurador-geral da Califórnia, Robert Bonta, disse exclusivamente ao TheWrap que acredita que “uma maior consolidação em mercados que são centrais para a vida económica americana – seja nos mercados financeiro, aéreo, de mercearia ou de radiodifusão e entretenimento – não serve bem a economia americana, os consumidores ou a concorrência”.
“Estamos empenhados em proteger os consumidores e a economia da Califórnia contra consolidações que consideramos ilegais”, acrescentou o porta-voz.
Da mesma forma, o Writers Guild of America criticou a ideia da fusão da Warner Bros. Discovery com qualquer estúdio ou streamer no mês passado, alertando que seria um “desastre”.
“Fusão após fusão na indústria da mídia prejudicou os trabalhadores, diminuiu a concorrência e a liberdade de expressão, e desperdiçou centenas de bilhões de dólares melhor investidos no crescimento orgânico. Combinar a Warner Bros. com a Paramount ou outro grande estúdio ou streamer seria um desastre para os escritores, para os consumidores e para a concorrência”, disse a guilda. “O WGAW e o WGAE trabalharão com os reguladores para bloquear a fusão.”
As ações da Warner Bros. Discovery, que atingiram brevemente uma alta de 52 semanas de US$ 23,06 por ação na quarta-feira, subiram 178% no ano passado, 114% no acumulado do ano, 173% nos últimos seis meses e 19,7% no mês passado. O WBD divulgará seus lucros do terceiro trimestre para 2025 na manhã de quinta-feira.
