A Paramount Skydance apresentou o que se acredita ser uma oferta adoçada pela Warner Bros. Discovery, abrindo uma nova rodada de negociações nos esforços para capturar o serviço de streaming HBO Max da empresa e os estúdios da Warner Bros.
A Warner disse na terça-feira que recebeu novos termos da Paramount, ao mesmo tempo em que continua avançando em um acordo para vender seus ativos de streaming e estúdio para a Netflix, ao mesmo tempo em que transfere seus ativos de TV tradicionais para uma nova entidade de capital aberto.
“Após o envolvimento com a PSKY durante o período de isenção limitada de sete dias, recebemos uma proposta revisada da PSKY para adquirir o WBD, que estamos analisando em consulta com nossos consultores financeiros e jurídicos”, disse a empresa em comunicado. “Atualizaremos nossos acionistas após a análise do Conselho. O acordo de fusão da Netflix permanece em vigor e o Conselho continua a recomendar a favor da transação da Netflix. Os acionistas do WBD são aconselhados a não tomar nenhuma ação neste momento em relação à oferta pública alterada da PSKY.”
A empresa não divulgou os detalhes financeiros da última oferta da Paramount.
Apesar do acordo, a Paramount continuou a agitar negociações mais exaustivas para comprar a Warner. A segunda-feira encerrou um período movimentado de sete dias em que o conselho do WBD buscou a bênção da Netflix para se envolver em discussões com a Paramount para “buscar clareza” sobre sua “melhor e última oferta”. O WBD pediu à Paramount Skydance “para esclarecer sua proposta, que entendemos que incluirá um preço por ação do WBD superior a US$ 31” em uma carta do CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, e do presidente do conselho, Samuel Di Piazza Jr., ao conselho da Paramount.
A Netflix tem quatro dias para igualar a nova oferta da Paramount, ou poderá desistir do processo de licitação. Uma fonte próxima à situação observou que o WBD é legalmente obrigado a recomendar seu acordo assinado com a Netflix, avaliado em quase US$ 83 bilhões. A Paramount apresentou uma oferta de US$ 108 bilhões pela totalidade do WBD, incluindo seus canais a cabo. A Netflix está comprando a Warner Bros. e a HBO Max.
O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, em entrevista à Variety em 20 de fevereiro, se recusou a dizer como o streamer responderia a uma oferta maior da Paramount. Mas ele disse que a Netflix tem uma “rica história” de estar “disposta a ir embora e deixar outra pessoa pagar a mais pelas coisas”.
Sob o acordo da Netflix com a WBD, o streamer compraria os estúdios e negócios de streaming da Warner Bros. por US$ 27,75 por ação (em dinheiro, uma alteração que a Netflix fez no mês passado em relação à sua oferta anterior em dinheiro e ações). Os acionistas do WBD reteriam participação acionária na Discovery Global, a entidade spin-off proposta pela empresa que abriga a CNN, a TBS e outras redes lineares, bem como a Discovery+.
Ellison abordou pela primeira vez o CEO do WBD, Zaslav, em setembro de 2025, oferecendo inicialmente US$ 19/ação para a Warner Bros. Isso aconteceu poucas semanas depois que a Skydance Media de Ellison fechou a aquisição da Paramount Global. O interesse da Paramount no WBD levou o conselho a iniciar um processo formal de revisão de fusões e aquisições – e o conselho escolheu a Netflix como licitante vencedor. O conselho do WBD já rejeitou nove vezes as ofertas de aquisição da Paramount.
A oferta de aquisição da Paramount é apoiada por Larry Ellison (pai bilionário da tecnologia de David) e RedBird Capital Partners. A empresa garantiu financiamento de dívida do Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management. A oferta da Paramount também inclui capital dos fundos soberanos da Arábia Saudita, Qatar e Abu Dhabi.
