A Warner Bros. Discovery está prestes a mergulhar no trabalho minucioso de decidir se vai se vender – no todo ou em parte.
O conglomerado de mídia, sede da Warner Bros., HBO e HBO Max, CNN, TBS, HGTV e muito mais, está agora avaliando múltiplas ofertas de aquisição. As propostas da primeira rodada, que deveriam ser entregues na quinta-feira (20 de novembro), deveriam ser apresentadas pela Paramount Skydance, Comcast e Netflix. Uma fonte com conhecimento da situação disse que essas três entidades apresentaram ofertas preliminares não vinculativas até o prazo final do meio-dia ET. Não está claro se houve outras manifestações de interesse.
Várias fontes observaram que o processo de licitação exigia que os participantes assinassem acordos de sigilo, como é comum. Paramount Skydance, Netflix e Comcast se recusaram a comentar, assim como a Warner Bros.
No mês passado, a Warner Bros. Discovery anunciou que recebeu juros de fusões e aquisições de “várias partes” e iniciou um processo para revisar as ofertas. O conselho do WBD quer rever as ofertas iniciais antes do Dia de Ação de Graças, com o objetivo de decidir o caminho a seguir antes do final de 2025.
Sabe-se que David Ellison, recém-fechado o acordo formando a Paramount Skydance em agosto, apresentou propostas para o WBD em sua totalidade; em outubro, o conselho da Warner Bros. Discovery rejeitou sua oferta de US$ 23,50/ação de 80% em dinheiro e 20% em ações (que também propunha tornar David Zaslav co-presidente e co-CEO da empresa resultante da fusão). Esperava-se que a oferta da Paramount Skydance esta semana, totalmente apoiada pela família Ellison (ou seja, o rico magnata da tecnologia Larry Ellison) junto com a RedBird Capital, estivesse aproximadamente em linha com a oferta anterior de US$ 23,50/ação de Ellison, informou o Wall Street Journal na quarta-feira.
A WBD disse que considerará propostas nas quais os negócios da Warner Bros. (HBO Max e estúdios) sejam vendidos separadamente da Discovery Global, a empresa centrada na TV. Isso se alinha com o plano já em andamento da Warner Bros. Discovery de se dividir em duas empresas até abril de 2026, com Zaslav definido para se tornar CEO da Warner Bros. e o atual CFO Gunnar Wiedenfels para se tornar executivo-chefe da Discovery Global.
Netflix e Comcast, que está dividindo a NBCUniversal em duas com a cisão da empresa Versant focada em cabos até o final do ano, estão procurando adquirir as operações de streaming e estúdio da Warner Bros. – elas não estão interessadas no negócio de TV a cabo da WBD.
Ellison defendeu que a Paramount é a melhor pretendente ao WBD e que a combinação das empresas produziria uma potência de mídia e entretenimento ampliada em streaming, TV e filmes. O campo de Ellison também vê a aquisição da Warner Bros. Discovery pela Paramount como algo que enfrentará menos obstáculos regulatórios; vale a pena notar que os Ellisons são amigos do presidente Donald Trump, que supostamente é a favor de uma fusão Paramount-WBD e expressou hostilidade aberta ao chefe da Comcast, Brian Roberts, sobre a cobertura de Trump pela MSNBC.
A Netflix está tentando obter os extensos recursos de produção e a profunda biblioteca de filmes e TV da Warner Bros. Mas a perspectiva de o streamer premium número 1 também adquirir o HBO Max desencadeou alarmes antitruste entre alguns políticos. Enquanto isso, fontes disseram que a Netflix garantiu ao WBD que honraria os acordos de distribuição teatral deste último para manter os filmes da Warner Bros. nos cinemas, caso sua oferta fosse bem-sucedida.
