David Ellison, da Paramount Skydance, ainda está tentando convencer os acionistas da Warner Bros. Discovery de que é o melhor pretendente – depois que o conselho da WBD rejeitou novamente sua última oferta de aquisição esta semana.
Em um anúncio na quinta-feira, a Paramount observou a “decisão da Warner Bros. Discovery de não se envolver na oferta de US$ 30,00 por ação da Paramount, totalmente financiada em dinheiro, para adquirir a totalidade da WBD”. Na quarta-feira, o conselho do WBD rejeitou formalmente a última oferta da Paramount, dizendo aos acionistas que recomendava a venda dos estúdios Warner Bros. e HBO Max para a Netflix.
“Ao longo deste processo, a Paramount abordou de forma diligente e construtiva cada preocupação levantada pelo WBD”, disse Paramount Skydance. A empresa, formada pela aquisição da Paramount Global pela Skydance Media de David Ellison, não sinalizou quaisquer planos de aumentar sua oferta por ação da Warner Bros.
De acordo com a Paramount, na sua proposta alterada de 22 de dezembro e nos documentos subsequentes, a empresa “resolveu todas as questões levantadas pelo WBD” em 17 de dezembro, “principalmente fornecendo uma garantia pessoal irrevogável de Larry Ellison para a parte de capital do financiamento”. No entanto, o WBD continua a levantar questões na oferta da Paramount que já abordamos, incluindo a flexibilidade nas operações provisórias.
“Nossa oferta oferece claramente aos investidores do WBD maior valor e um caminho mais seguro e rápido para a conclusão”, disse David Ellison, presidente e CEO da Paramount Skydance, em um comunicado. “Ao longo deste processo, trabalhamos arduamente para os acionistas do WBD e continuamos comprometidos em interagir com eles sobre os méritos de nossa oferta superior e em avançar em nosso processo contínuo de revisão regulatória.”
A Paramount argumentou que o acordo com a Netflix “contém vários componentes incertos e já diminuiu em valor total. Quando anunciada em dezembro, a transação da Netflix ofereceu aos acionistas do WBD US$ 23,25 em dinheiro, US$ 4,50 em ações da Netflix e uma participação na cisão pendente da Discovery Global. Hoje, o preço das ações da Netflix está sendo negociado bem abaixo do limite inferior de seu limite, reduzindo o valor oferecido aos acionistas do WBD”.
Além disso, embora o conselho do WBD não tenha divulgado qualquer análise para ajudar seus acionistas a avaliar sua potencial propriedade contínua do stub linear, a Versant Media, sua comparação mais próxima, estreou ações esta semana e seu desempenho até o momento ilustra o caminho desafiador que a Discovery Global tem pela frente. De acordo com a análise da Paramount, o valor total da transação da Netflix para os acionistas do WBD hoje é de US$ 27,42/ação – o que implica que a cisão da Discovery Global não vale nada sob o acordo da Netflix.
