A Paramount Skydance emitiu uma segunda extensão em sua oferta pública de aquisição de US$ 30 por ação da Warner Bros.
A oferta, que expiraria na quarta-feira às 17h (horário do leste dos EUA), agora será estendida até 20 de fevereiro. A última prorrogação ocorre depois que o prazo foi adiado de 8 de janeiro para 21 de janeiro em dezembro.
A oferta de US$ 108,4 bilhões é apoiada pela garantia pessoal irrevogável do cofundador da Oracle, Larry Ellison, de US$ 40,4 bilhões em financiamento de capital e US$ 55 bilhões em financiamento de dívida do Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management. Os seus outros parceiros de capital incluem a RedBird Capital Partners e três fundos soberanos do Médio Oriente.
Até quarta-feira, 168.511.695 ações foram validamente ofertadas e não retiradas, embora os acionistas possam fazê-lo a qualquer momento antes do prazo. O WBD tem um total de 2,48 bilhões de ações em circulação.
Além da extensão, Ellison apresentou materiais para solicitar aos acionistas do WBD que votassem contra o acordo revisado da Netflix, de US$ 83 bilhões, totalmente em dinheiro.
Espera-se que os acionistas votem no acordo com a Netflix até abril. No entanto, seria necessário um limite de apenas 20% dos acionistas do WBD que detiveram as ações durante pelo menos um ano para convocar uma assembleia extraordinária antes disso.
Numa carta aos acionistas, o CEO da Paramount, David Ellison, reiterou que a sua oferta é “significativamente maior e muito mais certa” e disse que o WBD estava “apressado a solicitar a aprovação dos acionistas” sobre o acordo com a Netflix. Ele acrescentou que o valor pago aos acionistas na transação da Netflix fica “muito aquém” da oferta de US$ 30 por ação da Paramount.
O acordo revisado da Netflix para os ativos de estúdio e streaming da Warner continua avaliado em US$ 27,75 por ação, com os acionistas da WBD também se beneficiando da cisão da rede a cabo Discovery Global nos próximos seis a nove meses.
disse em divulgações adicionais divulgadas na terça-feira que acredita que a cisão pode valer até US$ 6,86 por ação. Espera-se que a Discovery Global tenha dívidas de US$ 17 bilhões em 30 de junho de 2026, que diminuirão para US$ 16,1 bilhões até o final de 2026, de acordo com a nova divulgação.
A Paramount, que entrou com uma ação para obter divulgação adicional sobre como o acordo com a Netflix e a Discovery Global foram avaliados, argumentou que esta última vale entre nada e 50 centavos. A empresa tentou agilizar o processo, mas um juiz indeferiu o pedido, decidindo que ela não conseguiu demonstrar que sofreria danos irreparáveis. A decisão baseou-se na posição da empresa e não se referia ao mérito da sua reclamação.
Tanto a Paramount como a Netflix estão atualmente em contacto com os reguladores, incluindo o Departamento de Justiça e a Comissão Europeia. A Netflix espera que um acordo seja fechado dentro de 12 a 18 meses a partir de quando o acordo foi anunciado pela primeira vez, enquanto a Paramount disse que um acordo potencial seria fechado dentro de um ano.
Se a Warner Bros. abandonar o acordo com a Netflix, será obrigada a pagar ao streamer uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões. Se o acordo for bloqueado pelos reguladores, a Netflix pagará ao WBD uma taxa de rescisão de US$ 5,8 bilhões.
