O co-CEO da Netflix, Greg Peters, mirou na oferta hostil de aquisição da Paramount pela Warner Bros. Discovery, argumentando que a oferta de US$ 30 por ação “não passa no teste de detecção”.
“Foi isso que o conselho da Warner Brothers determinou”, disse o executivo ao Financial Times. “E acho que é aí que também estão os acionistas da Warner.”
A oferta de US$ 108,4 bilhões é apoiada pela garantia pessoal irrevogável do cofundador da Oracle, Larry Ellison, de US$ 40,4 bilhões em financiamento de capital e US$ 55 bilhões em financiamento de dívida do Bank of America, Citigroup e Apollo Global Management. Os seus outros parceiros de capital incluem a RedBird Capital Partners e três fundos soberanos do Médio Oriente.
“Sem Larry Ellison financiando isso de forma independente, não há nenhuma chance no inferno de a Paramount conseguir fazer isso”, disse Peters.
Ele observou que a Paramount já está “sobrecarregada com muitas dívidas” e que a alavancagem adicional necessária para financiar um acordo é “muito louca”.
“Se eles se movessem (para cima), que tipo de alavancagem eles teriam que ter?” acrescentou Peters. “É difícil imaginar como isso funciona bem.”
O fundador e sócio-gerente da RedBird Capital Partners, Gerry Cardinale, reagiu, dizendo ao FT: ““Nossa alavancagem não está nem perto do que eles estão falando. O acordo com a Netflix é o Harry Houdini dos negócios.”
A Paramount estendeu o prazo de sua oferta pública para 20 de fevereiro. Cerca de 168,5 milhões de ações foram ofertadas até quarta-feira, representando apenas 7% dos 2,48 bilhões de ações em circulação do WBD.
Ellison também lançou uma disputa por procuração visando bloquear o acordo de US$ 83 bilhões da Netflix e a cisão das redes a cabo da Warner na Discovery Global. Espera-se que os acionistas votem no acordo com a Netflix até abril.
A Divisão Antitruste do Departamento de Justiça está atualmente analisando o acordo e emitiu um pedido de mais informações. A Netflix também está colaborando com reguladores estrangeiros, incluindo a Comissão Europeia.
A Netflix disse que o acordo seria fechado nos próximos 12 a 18 meses e que a cisão da Discovery Global deverá ser concluída nos próximos seis a nove meses.
Os comentários de Peters ocorrem no momento em que o acordo com a Netflix enfrenta preocupações de consumidores, criativos de Hollywood e legisladores no Capitólio sobre o impacto potencial do acordo de US$ 83 bilhões nos preços ao consumidor, na concorrência e no futuro do negócio teatral.
A Paramount também argumentou que tal acordo consolidaria o domínio da Netflix no streaming, onde atualmente tem 325 milhões de assinantes pagos e representa 9% da audiência de TV nos EUA em dezembro, segundo a Nielsen. Warner Bros. Discovery relatou um total de 128 milhões de assinantes em todo o mundo, embora esse número inclua HBO Max e Discovery +.
O presidente Donald Trump alertou que a “grande participação de mercado” da Netflix poderia representar um problema potencial. O DOJ e a Comissão Federal de Comércio poderiam determinar que a concorrência diminuiria substancialmente se a Netflix ultrapassasse uma quota de mercado de 30% através de uma combinação com a HBO Max, um limite que provavelmente ultrapassará.
O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, e o diretor de estratégia da Warner Bros., Bruce Campbell, responderão a perguntas dos legisladores do Senado sobre o impacto potencial do acordo durante uma audiência antitruste em fevereiro.
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