O bilionário Larry Ellison se apresentou, concordando em garantir pessoalmente parte da oferta da Paramount pela rival Warner Bros.
A garantia pessoal de Ellison de US$ 40,4 bilhões em ações, divulgada na segunda-feira, aumenta a aposta no amargo leilão dos estúdios de cinema e TV da Warner Bros., HBO, CNN e Food Network.
Ellison, cujo filho David Ellison é presidente-executivo da Paramount, concordou em não revogar o fundo fiduciário da família Ellison ou transferir adversamente seus ativos enquanto a transação estiver pendente. A oferta de US$ 30 por ação da Paramount permanece inalterada.
O conselho da Warner Bros. Discovery concedeu este mês o prêmio à Netflix. O conselho rejeitou o acordo de US$ 108,4 bilhões da Paramount, em grande parte devido a preocupações sobre a percepção da instabilidade do financiamento da Paramount.
A Paramount mudou de direção e lançou uma aquisição hostil, apelando diretamente aos acionistas da Warner, oferecendo-lhes US$ 30 por ação.
“Alteramos esta oferta para abordar as preocupações declaradas pela Warner Bros. em relação à proposta anterior e à oferta de 8 de dezembro”, disse a Paramount em um documento enviado à Securities & Exchange Commission na segunda-feira. “O Sr. Larry Ellison está fornecendo uma garantia pessoal da obrigação de financiamento de US$ 40,4 bilhões do Ellison Trust.”
A família Ellison adquiriu o controle acionário da Paramount em agosto. A família lançou sua busca pela Warner Bros. em setembro, mas o conselho da Warner rejeitou por unanimidade seis propostas da Paramount.
A Paramount começou com uma oferta de US$ 19 por ação para toda a empresa. A Netflix ofereceu US$ 27,75 por ação e quer apenas os estúdios Burbank, a HBO e o serviço de streaming HBO Max. Os executivos da Paramount realizaram reuniões com investidores da Warner em Nova York, onde repetiram a proposta apresentada nas últimas horas do leilão da semana passada.
Na segunda-feira, a Paramount também concordou em aumentar a taxa de rescisão de US$ 5 bilhões para US$ 5,8 bilhões, igualando a que a Netflix ofereceu.
O conselho da Warner Bros. votou por unanimidade pela aceitação da oferta de US$ 72 bilhões da Netflix, citando a posição financeira mais forte da Netflix, disse o conselho.
Três fundos soberanos do Médio Oriente que representam famílias reais na Arábia Saudita, Qatar e Abu Dhabi concordaram em fornecer 24 mil milhões de dólares dos 40,4 mil milhões de dólares da componente de capital que Ellison está a apoiar.
A família Ellison concordou em cobrir US$ 11,8 bilhões desse valor. Inicialmente, a oferta da Paramount incluía a empresa de private equity de Jared Kushner, genro de Trump, mas Kushner retirou a sua empresa na semana passada.
A Paramount confirmou que o fundo da família Ellison possui cerca de 1,16 bilhão de ações ordinárias da Oracle e que todas as responsabilidades materiais são divulgadas publicamente.
“Em um esforço para atender à necessidade amorfa de ‘flexibilidade’ da Warner Bros. em operações provisórias, o acordo de fusão proposto revisado pela Paramount oferece maior flexibilidade à Warner Bros.
A Paramount vem perseguindo agressivamente a Warner Bros. há meses
David Ellison ficou surpreso no início deste mês quando o conselho da Warner Bros. concordou em um acordo com a Netflix por US$ 82,7 bilhões para ativos de streaming e estúdio.
Posteriormente, a Paramount lançou a sua oferta hostil de aquisição num apelo direto aos acionistas. O conselho da Warner Bros. instou os acionistas a rejeitarem a oferta da Paramount, que inclui US$ 54 bilhões em compromissos de dívida, considerando-a “inferior” e “inadequada”. O conselho destacou o que considerou o financiamento incerto e o risco implícito em uma confiança revogável de que a Paramount poderia rescindir o acordo a qualquer momento.
A Paramount, controlada pelos Ellisons, está competindo com a empresa de entretenimento mais valiosa do mundo para adquirir a Warner Bros.
Executivos da Paramount e da Netflix argumentaram que seriam os melhores proprietários e utilizariam a biblioteca da Warner Bros.
Em sua carta aos acionistas e em um documento regulatório detalhado de 94 páginas na semana passada, a Warner Bros. analisou os riscos da oferta da Paramount, incluindo o que a empresa descreveu como o fracasso da família Ellison em respaldar adequadamente seu compromisso de capital.
O patrimônio é apoiado por “um fundo revogável desconhecido e opaco”, disse o conselho. Os documentos fornecidos pela Paramount “contêm lacunas, brechas e limitações que colocam você, nossos acionistas e nossa empresa em risco”.
A Netflix também anunciou na segunda-feira que refinanciou parte de um empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões com dívidas mais baratas e de longo prazo.
Bloomberg contribuiu para este relatório.
