O conselho da Warner Bros. Discovery está prestes a rejeitar a oferta de aquisição alterada apresentada pela Paramount Skydance na semana passada, enquanto David Ellison continua sua busca pelos ativos que considera cruciais para a construção de um peso pesado de Hollywood no século 21.
A Bloomberg News informou na terça-feira que esperava-se que o conselho do WBD rejeitasse a oferta alterada feita com alarde pela Paramount Skydance em 22 de dezembro. O WBD já fechou um acordo para se fundir com a Netflix em um acordo avaliado em mais de US$ 80 bilhões.
Mas a Paramount Skydance não desistiu e está fazendo uma oferta pública aos acionistas do WBD. À medida que este cabo de guerra se desenrolava em comunicados de imprensa, teleconferências e documentos da Comissão de Valores Mobiliários, as ações do WBD dispararam mais de 170% este ano, embora as ações estivessem em baixa, tendo sido negociadas abaixo dos 10 dólares durante a maior parte de 2024. A Bloomberg informou que o conselho do WBD se reunirá na próxima semana para votar formalmente uma resposta à última oferta da Paramount. Um representante do WBD recusou-se a comentar o assunto.
A decisão esperada do conselho do WBD não é uma surpresa, uma vez que não houve sinais de uma mudança significativa no pensamento do painel sobre qual empresa é mais adequada para a Warner Bros. Há também muita intriga na indústria sobre até onde a Paramount está disposta a ir, se é que está, para aumentar o valor financeiro da sua oferta para um nível superior aos actuais 30 dólares por acção.
A oferta alterada da Paramount da semana passada tratou em grande parte do financiamento da transação totalmente em dinheiro. O bilionário do software Larry Ellison, que é o pai de David Ellison, tomou medidas para abordar as preocupações declaradas do WBD sobre as fontes de financiamento da Paramount. Larry Ellison ampliou sua participação pessoal na transação, fazendo uma “garantia pessoal irrevogável de US$ 40,4 bilhões” para a oferta de US$ 108 bilhões da Paramount, totalmente em dinheiro, para todo o WBD. Isso inclui CNN, TNT e um punhado de outros canais a cabo lineares estabelecidos que agora estão a caminho de serem desmembrados em uma empresa separada no próximo ano.
A oferta alterada da Paramount de 22 de dezembro também aumentou a taxa de rescisão para corresponder ao valor de US$ 5,8 bilhões da Netflix, pagável ao WBD no caso de seu acordo não passar pela revisão regulatória. O acordo da Netflix está avaliado em pouco menos de US$ 83 bilhões, mas não inclui os canais a cabo lineares. O acordo da Netflix é uma mistura de dinheiro e ações.
Se a esperada rejeição do conselho do WBD estimular a Paramount a aumentar sua oferta, a bola passará para a quadra da Netflix. Não está claro qual disposição, se houver, da Netflix de levantar a mão.
