Por Amanda Cooper
LONDRES (Reuters) – As ações globais caminhavam para seu melhor desempenho no segundo trimestre em seis anos nesta terça-feira, enquanto o ressurgimento do dólar empurrou o iene para o menor nível em quatro décadas e se encaminhava para um quarto aumento trimestral consecutivo.
Nos últimos três meses, o Estreito de Ormuz foi reaberto gradual e aleatoriamente, à medida que as hostilidades entre os EUA e o Irão se transformavam num cessar-fogo frágil, reduzindo em 20% o preço do petróleo. Além disso, ocorreu uma mudança dramática nas expectativas em relação às taxas de juro dos EUA, num contexto de um boom aparentemente imparável nas ações de inteligência artificial.
O índice MSCI All-World subiu quase 14%, atingindo máximos recordes nos últimos três meses, marcando o seu melhor desempenho no segundo trimestre desde 2020.
A maior parte dos ganhos foi impulsionada por uma forte recuperação em tudo o que está relacionado com a IA, especialmente nos mercados asiáticos, onde os índices do Japão, da Coreia do Sul e de Taiwan registaram ganhos percentuais de dois dígitos. O S&P 500 também subiu 14% e o Nasdaq, que recebeu US$ 2 trilhões da SpaceX em junho, ganhou 20%.
“O único tema que praticamente desapareceu é o apoio à política monetária”, disse Guy Miller, estrategista-chefe de mercado do Zurich Insurance Group. “No início do ano, o mercado de futuros estava precificando novos cortes nas taxas. Agora, isso mudou. E isso tem sido em grande parte uma função da situação com o Irã e dos preços mais elevados das commodities.”
“A conclusão para nós, no entanto, é que, embora não esperemos mais cortes por parte dos bancos centrais, não esperamos o início de um ciclo de caminhada como tal.”
O STOXX 600 da Europa, que não tem tantos beneficiários de IA como muitos índices asiáticos ou norte-americanos, subiu 1,1%, rumo a um ganho trimestral de 10%, tendo subido todos os meses desde março.
Os futuros de ações dos EUA subiram entre 0,1% e 0,2%, sugerindo um aumento modesto na abertura mais tarde.
O DÓLAR VENCEDOR
O dólar foi o grande vencedor neste trimestre no mercado de câmbio, ganhando 1,4% em relação a uma cesta das principais moedas.
Os investidores estão a acumular posições otimistas a um ritmo recorde graças a uma notável reavaliação das perspetivas das taxas de juro dos EUA, que passaram de cortes para aumentos, devido à força surpreendente da economia dos EUA e às pressões inflacionistas persistentes para além dos preços da energia.
A valorização do dólar levou o ouro à sua maior queda trimestral em mais de uma década, enquanto o iene foi levado ao seu ponto mais fraco em 40 anos, sendo negociado em torno de 162,38 por dólar na terça-feira. Os comerciantes já estavam preocupados com uma possível intervenção japonesa, com o Ministro das Finanças, Satsuki Katayama, a emitir outro aviso.
Os banqueiros centrais mais influentes do mundo estão na cidade portuguesa de Sintra esta semana para a reunião anual do Banco Central Europeu e ninguém estará mais no centro das atenções do que o novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, que deve discursar na reunião na quarta-feira.
O foco de Warsh na inflação em sua primeira reunião como chefe do Fed no início deste mês levou os comerciantes a avaliarem quase totalmente a perspectiva de um aumento das taxas até outubro, mas alguns economistas acreditam que a economia é forte o suficiente, e a inflação é evidente o suficiente, para significar que um aumento poderia ocorrer já em julho.
“De todos os principais bancos centrais, (os formuladores de políticas do Fed) são provavelmente os únicos onde há um caso plausível de que eles poderiam ir em julho, que poderiam aumentar para tirar isso do caminho, de certa forma”, disse Isabelle Mateos y Lago, economista-chefe do grupo BNP Paribas.
“Esse não é o nosso caso base, mas há uma probabilidade muito significativa de que eles queiram fazer isso e realmente tirar isso do caminho e seguir em frente.”
Mas antes da aparição de Warsh, há uma série de relatórios de inflação europeia na terça-feira, bem como dados de confiança do consumidor dos EUA para Junho e o relatório mensal de contratações e despedimentos JOLTS, à medida que o relógio avança para o relatório mensal de empregos nos EUA de quinta-feira.
(Reportagem adicional de Dhara Ranasinghe em Londres e Tom Westbrook em Cingapura; edição de Muralikumar Anantharaman, Stephen Coates, Thomas Derpinghaus e Alexander Smith)