00:00 Palestrante A
você viu muita ação nas últimas 24 horas. Lembre-se, ainda faltam menos de 48 horas para o presidente Trump anunciar inicialmente o acordo de cessar-fogo. Agora você olha alguns dados de embarque, você estava mencionando o direto de Ormuz ali. Segundo a S&P, apenas quatro navios cruzaram na quarta-feira. A Reuters informa que cinco fizeram a travessia, apenas um deles era um petroleiro. Isso também está muito abaixo dos níveis que víamos apenas alguns dias antes. Isso mostra que isso não está diminuindo como a Casa Branca esperava. Você viu o vice-presidente JD Vance saindo e dizendo que eles não irão avançar se a reta não estiver aberta. O Irão afirma que os EUA violaram o acordo de cessar-fogo, citando os ataques de Israel no Líbano, citando as exigências dos EUA de que o Irão desista do seu programa de desenvolvimento nuclear. Estas são todas questões de linha vermelha para ambos os lados e só estão ficando mais complicadas, aparentemente antes das negociações que começarão em Islamabad, no Paquistão, no sábado. Em resposta, vimos os mercados petrolíferos voltarem a subir. O Brent Crude subiu mais de 4% esta manhã. USWTI subiu mais de 5%. O mercado não tem certeza do que fazer com isso. Pelo que ouço das pessoas com quem falo no terreno na área, do estrategista com quem converso, até que haja argumentos realmente convincentes de que os navios podem fazer essa travessia com segurança, vamos ficar sentados neste desconforto por um tempo.
01:23 Alto-falante B
Sim, Jake, você olha para aquela ação do mercado ontem, você pensaria que uh todo mundo estava de repente pensando que vamos ter centenas de navios passando pelas ruas. A vida voltou ao normal e o preço do petróleo está voltando a cair. Mas Jake, deixe-me ficar com você por um segundo. O Goldman Sachs saiu esta manhã com uma nota: persistir na sua chamada para os preços do petróleo. Uma coisa, uma vez que as coisas diminuam para encerrar o quarto trimestre em torno de US$ 75 o barril. Isso parece certo para você se voltarmos a alguma forma de normalidade?
01:52 Palestrante A
Se voltarmos a alguma forma de normalidade, acho que sim, mas isso é um grande se. Todos os estrategas com quem falei salientaram que, se isto se abrir, se os 800 petroleiros que estão presos em ambos os lados da recta de Hor puderem começar a mover-se novamente, poderemos ver algum reequilíbrio significativo nos preços do petróleo. Dito isto, o argumento otimista para o petróleo neste momento, digamos que isto dure até Abril ou Junho ou até ao final do Verão, poderíamos estar a olhar para o barril de petróleo a 100 dólares até ao final do ano e possivelmente até 2027. Este é um enorme “se” neste momento para o mercado. E de novo, tudo que continuo ouvindo é que o mercado precisa ver os navios em movimento. A ação falará muito mais alto do que palavras aqui.
02:46 Alto-falante B
Keith, foi bom ver você, meu amigo, como sempre. Uh, eu sempre estive pensando em hoje, uh, quanto tempo eu passei tanto tempo pensando sobre os movimentos dela em minha vida? Nem sei se falei sobre isso no ensino médio, Keith, mas isso continua sendo uma prioridade para os mercados e você, meu amigo, saiu e atualizou o setor de energia, certo?
03:19 Alto-falante C
Isso mesmo. Bem, ei, é sempre bom estar com você. Uh, espero poder animá-lo um pouco, certo? Sim, me anime. É por isso que você está aqui. um pouco. Hum, sim, então ouça, devo dizer de forma mais ampla no mercado na semana passada, nossos indicadores ficaram bastante sobrevendidos. Então dissemos que começámos a dizer aos nossos investidores que a recompensa pelo risco estava a melhorar um pouco, apesar de haver muita incerteza. Mas ontem, quando o petróleo caiu cerca de, uh, você sabe, desculpe, os estoques de energia caíram cerca de 4,5%, aproveitamos isso como uma oportunidade para atualizar a energia por algumas das razões que acabamos de descrever. Achamos que a energia provavelmente permanecerá um tanto elevada. Ainda temos uma sobreponderação em áreas como a indústria e a tecnologia, mas é aqui que tudo vai ser um pouco confuso. E se isso aumentar, você quer ter alguma proteção dentro dos portfólios e achamos que o setor de energia, hum, faz isso. Agora, Brian, também vou apenas nos lembrar, este é o aniversário de um ano daquele aumento de quase 10% na pausa tarifária no ano passado. Espero que as coisas fiquem complicadas, mas outra coisa a ter em mente é que os mercados tendem a afundar quando há um pico de incerteza, se você esperar por clareza, clareza total, o mercado já mudou.
