Com a última rodada de formulários 13F, temos alguns novos insights sobre quais ações estão nas carteiras de gestores de fundos de hedge bilionários. Um fundo que sigo é o Third Point, administrado pelo bilionário Daniel Loeb. Durante o quarto trimestre, ele fez alguns movimentos interessantes, vendendo Amazônia (NASDAQ:AMZN) e Microsoft (NASDAQ:MSFT). No entanto, ele não ficou apenas sentado sobre uma pilha de dinheiro. Ele aumentou sua posição em outra ação que teve uma grande alta nos últimos anos.
As ações subiram mais de 1.200% desde 2023, e nada menos que Nvidia (NASDAQ: NVDA).
A IA criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acaba de lançar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida, chamada de “Monopólio Indispensável”, que fornece a tecnologia crítica de que a Nvidia e a Intel precisam. Continuar “
Este é mais um voto de confiança para a Nvidia – uma ação que lidera os mercados há algum tempo.
No entanto, as “novas” informações que temos sobre as atividades de Loeb já têm pelo menos dois meses, já que sua última divulgação mostra um instantâneo de seus investimentos em 31 de dezembro. As vendas e compras que ela reflete poderiam ter ocorrido a qualquer momento entre 1º de outubro e 31 de dezembro.
Fonte da imagem: Getty Images.
Loeb não chegou nem perto de vender todas as suas ações na Amazon e na Microsoft; eles ainda são a terceira e a quarta maiores posições no portfólio da Third Point, cada uma representando mais de 6% de seus ativos. Ainda assim, ele vendeu 23% de sua participação na Amazon e 16% de sua participação na Microsoft durante o quarto trimestre.
Há muitos motivos pelos quais um investidor pode decidir vender uma ação, incluindo a descoberta de outras oportunidades de investimento que considera mais promissoras. Parte dos lucros das vendas poderia ter sido destinada à compra de ações da Nvidia. Independentemente disso, não creio que os investidores de varejo precisem se desfazer de ações da Microsoft ou da Amazon tão cedo.
Ambas as empresas estão indo muito bem e seus últimos relatórios trimestrais mostraram um crescimento sólido. No entanto, cada ação teve um ano de 2026 difícil até agora e ambas estão agora mais baratas do que em qualquer momento do quarto trimestre. Isso levanta a questão: essas ações são compradas agora?
Acho que a Microsoft tem o melhor caso de compra dos dois. Ela registrou um crescimento de 17% ano a ano em seu último trimestre e relatou um enorme crescimento na computação em nuvem, bem como uma carteira de receitas que se estende por vários anos. A Amazon também reportou números fortes e a sua divisão de computação em nuvem reportou o seu melhor trimestre em mais de três anos. No entanto, com base nos lucros futuros, as ações da Microsoft são um pouco mais baratas que as da Amazon.
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Dados MSFT PE Ratio (Forward) por YCharts.
Acho que isso dá às ações da Microsoft a vantagem de ser a melhor compra, embora não ache que haja qualquer razão para vender como Loeb fez.
Por outro lado, a Nvidia ainda é uma compra melhor do que qualquer uma delas.
A Nvidia é uma empresa verdadeiramente notável. Suas unidades de processamento gráfico (GPUs) se tornaram a principal unidade de computação para IA, e seu domínio é simplesmente incrível. A alta demanda por seus processadores resultou em um crescimento descomunal por vários anos e não parece que em 2026 será diferente.
Os hiperescaladores de IA orçamentaram US$ 650 bilhões em despesas de capital em data centers este ano, e a Nvidia receberá uma fatia saudável desse valor enorme. Além disso, a Nvidia acabou de esmagar seus últimos resultados trimestrais, com receita chegando a US$ 68,1 bilhões, um aumento de 73% ano após ano. A Nvidia já havia dito aos investidores que esperavam US$ 65 bilhões para o trimestre, então esta foi uma derrota considerável.
No entanto, embora a Nvidia continue a crescer a um ritmo rápido e a esmagar as expectativas, o seu preço não é tão elevado com base nos lucros futuros.
Dados NVDA PE Ratio (Forward) por YCharts.
Negociando a 25 vezes os lucros futuros esperados, a Nvidia está perto do nível mais barato dos últimos três anos, por isso ainda é claramente uma compra forte. Acho que os investidores poderiam seguir confortavelmente os passos de Loeb e adquirir ações da Nvidia hoje, embora eu também considerasse comprar ações da Amazon e da Microsoft.
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Keithen Drury ocupa cargos na Amazon, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Amazon, Microsoft e Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Este bilionário está vendendo Amazon e Microsoft e comprando este impressionante estoque de IA em mais de 1.200% desde 2023 foi publicado originalmente por The Motley Fool
