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Como cofundador do PayPal e primeiro investidor externo no Facebook, Peter Thiel é amplamente reconhecido pela sua experiência em tecnologia. Mas agora, o bilionário capitalista de risco está a soar o alarme num sector totalmente diferente: o imobiliário.
Durante uma entrevista à Commonwealth Canada, Thiel baseou-se nas ideias do economista do século XIX, Henry George, para sublinhar a gravidade da crise imobiliária da América (1).
“A obsessão básica dos georgistas era o imobiliário, e se não tivéssemos muito cuidado, obteríamos preços imobiliários descontrolados e as pessoas que possuíam os imóveis obteriam todos os ganhos de uma sociedade”, disse Thiel.
O cerne da questão, explicou Thiel, reside na natureza “extremamente inelástica” dos imóveis, especialmente em regiões com leis de zoneamento rígidas.
“A dinâmica acaba sendo que você adiciona 10% à população de uma cidade, e talvez os preços das casas subam 50%, e talvez os salários das pessoas subam, mas não sobem 50%”, disse ele. “Portanto, o PIB cresce, mas é um ganho inesperado gigante para os proprietários de casas e para os proprietários da geração boomer, e é um enorme golpe para a classe média baixa e para os jovens que nunca conseguirão subir na escada da habitação.”
Thiel alertou que esta “catástrofe imobiliária georgista” está a acontecer em muitos “países da Anglosfera”, incluindo os EUA, a Grã-Bretanha e o Canadá.
O aumento dos preços das casas nos EUA tem sido nada menos que alarmante para os não proprietários. Nos últimos cinco anos, o índice S&P CoreLogic Case-Shiller US National Home Price NSA subiu 45% (2). Isto indica que, em média, o valor de uma casa unifamiliar nos EUA quase duplicou nesse período de cinco anos.
Embora haja razões para acreditar que o crescimento poderá estar a abrandar. Uma sondagem da Reuters a especialistas imobiliários sugere que os preços das casas nos EUA subirão apenas 1,4% em 2026 (3). Embora esse aumento seja relativamente mínimo em comparação com os últimos anos, é, no entanto, um aumento.
Thiel associou o aumento dos preços à inflação, afirmando: “Há uma maneira de falar sobre a inflação em termos de preços de ovos ou mantimentos, mas esse não é um item de custo tão grande, mesmo para pessoas de classe média baixa. O item de custo realmente grande é o aluguel.”
No fundo, argumentou Thiel, a questão resume-se à oferta e à procura.
“Se você adicionar mais pessoas à mistura e não tiver permissão para construir novas casas por causa das leis de zoneamento, onde é muito caro, onde é muito regulamentado e restrito, então os preços sobem muito”, disse ele. “E é esta incrível transferência de riqueza dos jovens e da classe média baixa para a classe média alta e dos proprietários e dos idosos.”
Thiel não é o único a dar o alarme. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, destacou preocupações semelhantes.
“O verdadeiro problema com a habitação é que não tivemos, e estamos no caminho certo para continuar a ter, habitação insuficiente… É difícil encontrar – zonear lotes que estão em locais onde as pessoas querem viver… Onde vamos conseguir o abastecimento?” Powell disse em uma entrevista coletiva em setembro.
A lacuna no mercado imobiliário é significativa. Os EUA tiveram um défice habitacional de 4,7 milhões de propriedades em 2023, apesar de terem acrescentado 1,4 milhões de novas casas, de acordo com um relatório da Zillow (4).
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Para além do aumento dos preços das casas, as taxas hipotecárias elevadas são outro grande obstáculo que impede muitos americanos de “subir na escada da habitação”, como descreveu Thiel.
As taxas hipotecárias ainda são teimosamente altas: fixadas em média em 6,28% em 2026, abaixo dos 6,32% em 2025, de acordo com a pesquisa.
A Reserva Federal dos EUA tem cortado as taxas de juro e há esperanças de que continuem a fazê-lo. No entanto, após o corte da taxa de juro por parte da Fed em Dezembro de 2025, Powell não se mostrou tão optimista, dizendo: “O mercado imobiliário enfrenta alguns desafios significativos, e não sei se um declínio de 25 pontos base na taxa dos fundos federais fará muita diferença para as pessoas. (5)”
Embora as decisões do Fed sobre taxas de juros estejam fora de seu controle, existem maneiras de assumir o controle para garantir a melhor taxa de hipoteca possível. Freddie Mac recomenda pesquisar, obtendo cotações de três a cinco credores para encontrar a taxa ideal (6). Tenha em mente que reduzir até meio ponto percentual de uma hipoteca de 30 anos pode levar a economias significativas ao longo do prazo.
Então, depois de garantir uma hipoteca, é hora de começar a pensar em outra grande despesa mensal: seguro residencial.
É aí que plataformas como OfficialHomeInsurance.com podem ajudar. Em menos de dois minutos, você pode conferir uma seleção de opções de seguro residencial dos principais fornecedores em sua área – reduzindo potencialmente o tempo e o esforço necessários para fazer compras. Afinal, assim como acontece com as hipotecas, reservar um tempo para comparar as ofertas pode gerar grandes economias mensais. Em alguns casos, você pode até economizar em média US$ 482.
Você também pode aproveitar a propriedade fracionada para obter receitas de aluguel. Ao fazer isso, você pode obter exposição ao setor imobiliário – sem investir as economias de sua vida em uma propriedade de investimento.
Mogul é uma plataforma de investimento imobiliário que oferece propriedade fracionada em propriedades de aluguel de primeira linha, o que proporciona aos investidores renda mensal de aluguel, valorização em tempo real e benefícios fiscais – sem a necessidade de um pagamento inicial pesado ou ligações para inquilinos às 3 da manhã.
Fundada por ex-investidores imobiliários do Goldman Sachs, a equipe escolhe a dedo 1% das principais casas para alugar para uma única família em todo o país para você. Simplificando, você pode investir em ofertas institucionais de qualidade por uma fração do custo normal.
Cada propriedade passa por um processo de verificação, exigindo um retorno mínimo de 12% mesmo em cenários negativos. Em geral, a plataforma apresenta uma TIR média anual de 18,8%. Enquanto isso, seus rendimentos cash-on-cash ficam em média entre 10 e 12% ao ano. As ofertas geralmente se esgotam em menos de três horas, com investimentos normalmente variando entre US$ 15.000 e US$ 40.000 por propriedade.
Todo investimento é garantido por ativos reais, independente da viabilidade da plataforma. Cada propriedade é mantida em uma Propco LLC independente, portanto, os investidores são os proprietários da propriedade – não da plataforma. O fracionamento baseado em blockchain adiciona uma camada de segurança, garantindo um registro permanente e verificável de cada participação.
Outra forma de alavancar a receita de aluguel é com plataformas de crowdfunding como a Arrival, que permite entrar no mercado imobiliário por apenas US$ 100.
Chegou oferece acesso a ações de investimentos qualificados pela SEC em casas de aluguel e aluguéis por temporada, selecionados e avaliados quanto à sua valorização e potencial de receita.
Apoiado por investidores de classe mundial como Jeff Bezos, a Arrival torna mais fácil encaixar essas propriedades em seu portfólio de investimentos, independentemente do seu nível de renda. Montantes de investimento flexíveis e um processo simplificado podem ajudar investidores credenciados e não credenciados a tirar proveito desta classe de ativos de proteção contra a inflação sem o incômodo de chamadas de manutenção à meia-noite devido a canos quebrados ou torneiras com vazamento.
Os imóveis comerciais para escritórios, ao contrário dos imóveis residenciais, têm enfrentado elevadas taxas de vacância desde a pandemia da COVID-19, em parte devido a uma ampla mudança para o trabalho remoto. Mas alguns setores, como a mercearia e o retalho, têm sido mais resilientes.
Se você tem capital disponível ou um portfólio imobiliário existente, pode considerar entrar neste setor. Afinal, todo mundo precisa de mantimentos – mesmo em tempos difíceis. Uma maneira de fazer isso é com a First National Realty Partners (FNRP), que pode ajudá-lo a acessar propriedades imobiliárias comerciais ancoradas em supermercados.
Com um investimento mínimo de US$ 50 mil, os investidores credenciados podem possuir uma parte das propriedades arrendadas por marcas nacionais como Whole Foods, Kroger e Walmart, que fornecem bens essenciais às suas comunidades. Graças aos arrendamentos líquidos triplos, você pode investir nessas propriedades sem se preocupar tanto com os custos do inquilino, reduzindo os retornos potenciais. Isso significa que os inquilinos cuidam dos impostos sobre a propriedade, do seguro do edifício e da manutenção das áreas comuns – além do aluguel base.
Melhor ainda, a FNRP fechou mais de US$ 2 bilhões em aquisições, com mais de US$ 145 milhões distribuídos a investidores.
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@Commonwealth Canadá (1); Fed de St. Louis (2); Reuters (3); Zillow (4); @NBC Notícias (5); Freddie Mac (6)
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