Depois de uma onda de investimentos de capital de risco da bolha de 2021 não ter conseguido produzir fortes retornos de muitas empresas de risco, os parceiros limitados, tais como doações, planos de pensões e fundos soberanos, começaram a canalizar uma maior parte do seu capital para um grupo seleccionado de empresas estabelecidas com registos comprovados.
A última grande aquisição de capital chegou à Lightspeed Venture Partners. A empresa de capital de risco de 25 anos anunciou na segunda-feira que levantou um total de US$ 9 bilhões em novos fundos, a maior arrecadação de fundos na história da empresa.
Numa altura em que muito poucas empresas conseguiram fazer IPO, a Lightspeed foi um dos primeiros investidores em Rubrik, Netskope e Navan, todas as quais fizeram recentemente a sua estreia no mercado público.
A empresa também se posicionou como um investidor predominantemente focado em IA. Lightspeed afirma ter apoiado 165 empresas nativas de IA, incluindo Anthropic, xAI, Databricks, Mistral, Glean, Abridge e Skild AI.
Armada com o seu novo e gigante fundo, a empresa pode continuar a fazer investimentos maciços em empresas de IA com utilização intensiva de capital. Por exemplo, a Lightspeed supostamente assinou um cheque de US$ 1 bilhão para a Anthropic quando co-liderou o investimento de US$ 13 bilhões da fabricante de LLM em setembro.
O novo capital da Lightspeed está distribuído por seis fundos, incluindo um fundo de oportunidade de US$ 3,3 bilhões dedicado a investimentos subsequentes nas empresas de seu portfólio de crescimento mais rápido.
Outras grandes empresas de capital de risco que recentemente levantaram enormes reservas de capital incluem o Founders Fund, que no início deste ano acumulou US$ 4,6 bilhões para um fundo de crescimento; O capital de US$ 8 bilhões da General Catalyst e os US$ 7,2 bilhões da Andreessen Horowitz, ambos garantidos em 2024.
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Entretanto, as empresas de capital de risco mais jovens e mais pequenas lutam para atrair novos fundos. De acordo com dados do PitchBook, 2025 está a caminho de registrar o menor número de fechamentos de fundos de capital de risco nos últimos 10 anos.
