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Há sinais de que Jamie Dimon pode estar certo sobre as baratas que espreitam no mercado de dívida, afirma a Rosenberg Research.
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A empresa de pesquisa apontou sinais de dificuldades crescentes no crédito às famílias e às empresas.
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Os consumidores e as empresas estão sob pressão e atrasando os pagamentos.
Jamie Dimon pode estar certo sobre as baratas.
O chefe do JPMorgan alertou recentemente os mercados que poderiam estar a surgir problemas no mercado de crédito. Seu raciocínio? Sempre há mais de uma barata quando você vê uma, disse ele.
Dimon estava comentando sobre as recentes falências de alto nível da empresa de autopeças First Brands e do credor subprime de automóveis Tricolor Holdings. Mas há sinais de que a infestação sugerida por Dimon já está mais disseminada, de acordo com a Rosenberg Research.
“Jamie Dimon parece cada vez mais correcto – há sempre mais do que uma ‘barata’ à medida que os sinais de stress de crédito se acumulam nas famílias e no sector empresarial”, disse a empresa esta semana, apontando para os principais sinais de dificuldades de crédito que estava a monitorizar.
Aqui estão os sinais de alerta de que baratas de crédito podem estar à espreita:
Mais empréstimos estão em transição para o status de atraso de pagamento.
O saldo dos empréstimos recentemente inadimplentes, ou cujos mutuários estão com pelo menos 30 dias de atraso nos pagamentos, aumentou para 5,3% no terceiro trimestre. Esta é a taxa mais elevada de novas inadimplências desde 2014, segundo dados do Fed de Nova York.
Aqui está o detalhamento por tipo de empréstimo para o terceiro trimestre:
Mais consumidores também estão caindo no que é conhecido como inadimplência “grave”, em que os pagamentos dos empréstimos atrasam 90 dias ou mais.
A percentagem de empréstimos que transitaram para uma situação de incumprimento grave aumentou para 3% no último trimestre, também a taxa mais elevada em mais de uma década.
Aqui está o detalhamento por tipo de empréstimo no último trimestre:
“Simplificando, o consumidor está estressado. Cada vez mais famílias estão tendo que desviar fundos para o serviço das suas dívidas e para longe dos gastos discricionários, uma vez que os custos dos empréstimos permanecem elevados”, escreveu a empresa.
Inteligência Bloomberg, Bloomberg, Pesquisa Rosenberg
As empresas também estão sob mais pressão. A percentagem de empréstimos empresariais considerados em dificuldades aumentou em 2022 e manteve-se elevada desde então, disse Rosenberg, citando dados da Bloomberg Intelligence.
A taxa de inadimplência em empréstimos comerciais aumentou constantemente nos últimos anos. A percentagem de empréstimos comerciais com atraso de pagamento aumentou para 1,2% nos bancos comerciais no segundo trimestre, um aumento de 28 pontos base em relação ao segundo trimestre de 2023, de acordo com dados do Fed.
O saldo dos empréstimos em dificuldades aumentou mais 70 mil milhões de dólares só em Outubro, mostram dados da Bloomberg.
“As galinhas podem agora estar a regressar ao poleiro. Por muitas das mesmas razões, as famílias estão a sentir o stress, as empresas tiveram de lidar com custos elevados de empréstimos, abrandamento da procura (fora da IA) e níveis globais elevados de incerteza”, escreveu a empresa de investigação, apontando para o boom nos empréstimos privados nos últimos anos.
Leia o artigo original no Business Insider
