A Kimberly-Clark está comprando a fabricante de Tylenol Kenvue em um acordo em dinheiro e ações no valor de cerca de US$ 48,7 bilhões (US$ 74,49 bilhões), criando uma enorme empresa de bens de consumo de saúde.
Os acionistas da Kimberly-Clark deterão cerca de 54% da empresa combinada. Os acionistas da Kenvue deterão cerca de 46% naquela que é uma das maiores aquisições corporativas dos EUA este ano.
A empresa combinada terá um enorme grupo de marcas domésticas sob o mesmo teto, colocando o enxaguatório bucal Listerine e o Band-Aid da Kenvue lado a lado com o papel higiênico Cottonelle da Kimberly-Clark, os lenços Huggies e Kleenex. Também gerará cerca de US$ 32 bilhões (US$ 48,95 bilhões) em receita anual.
A Kimberly-Clark está comprando a fabricante do Tylenol. (Getty)
A Kenvue passou um período relativamente breve como empresa independente, tendo sido desmembrada pela Johnson & Johnson há dois anos.
A J&J anunciou pela primeira vez no final de 2021 que estava separando sua divisão de saúde do consumidor, de crescimento lento, das divisões farmacêutica e de dispositivos médicos.
Desde então, a Kenvue tem sido alvo de investidores ativistas insatisfeitos com a trajetória da empresa e Wall Street parecia antecipar algum trabalho pesado pela frente para a Kimberly-Clark.
As ações da Kimberly-Clark, com sede nos arredores de Dallas, caíram mais de 13% na segunda-feira, horário local.
As ações da Kenvue saltaram mais de 14%.
A Kleenex também fará parte da nova gigante. (Escolha)
Kenvue e Tylenol foram colocados no centro das atenções nacionais este ano, quando o presidente Donald Trump e o secretário de Saúde Robert F. Kennedy Jr promoveram laços não comprovados e, em alguns casos, desacreditados entre Tylenol, vacinas e o complexo distúrbio cerebral autismo.
Trump então pediu às mulheres grávidas que não usassem o medicamento.
Isso foi além do conselho da Food and Drug Administration dos EUA de que os médicos “deveriam considerar minimizar” o uso do analgésico paracetamol durante a gravidez – em meio a evidências inconclusivas sobre se o excesso poderia estar ligado ao autismo.
Kennedy reiterou a orientação da FDA durante uma conferência de imprensa na semana passada. Ele disse que não há evidências suficientes para vincular a droga ao autismo.
Assim como o Band-Aid. (Getty)
“Pedimos aos médicos que minimizem o uso até quando for absolutamente necessário”, disse ele.
Kenvue continuou a rejeitar as declarações públicas da administração Trump sobre o Tylenol e o paracetamol, o ingrediente ativo que ele contém.
“Nada é mais importante para nós do que a saúde e a segurança das pessoas que utilizam os nossos produtos”, afirmou Kenvue num comunicado no seu site.
“Acreditamos que a ciência independente e sólida mostra claramente que tomar paracetamol não causa autismo.
“Discordamos veementemente das alegações de que isso acontece e estamos profundamente preocupados com os riscos à saúde e a confusão que isso representa para as gestantes e os pais”.
Mas a Kenvue tem sido uma desilusão para os investidores e as suas ações caíram mais de 23% este ano.
Os críticos dizem que o crescimento estagnou e que a empresa confiou demasiado nas suas marcas legadas e não conseguiu inovar.
O secretário de Saúde e Serviços Humanos dos EUA, Robert F. Kennedy Jr, disse que o Tylenol pode estar ligado ao autismo. (AP)
Os analistas industriais do Citi salientam o fraco historial de fusões envolvendo empresas de bens de consumo embalados.
Em setembro, a Kraft Heinz disse que iria desmantelar a sua fusão de uma década depois de a sua fusão ter criado um dos maiores fabricantes de alimentos do planeta.
Sua receita líquida vem caindo todos os anos desde 2020.
O analista do Citi Investment Research, Filippo Falorni, está preocupado com a dimensão do negócio dada a história recente do sector, especialmente tendo em conta os desafios enfrentados pela Kenvue, que, segundo ele, necessita de uma grande reviravolta.
Em julho, Kenvue anunciou que o executivo-chefe Thibaut Mongon estava saindo no meio de uma revisão estratégica, com a empresa sob pressão crescente de investidores ativistas insatisfeitos com o crescimento.
O presidente e executivo-chefe da Kimberly-Clark, Mike Hsu, será o presidente e executivo-chefe da empresa combinada.
Três membros do conselho da Kenvue se juntarão ao conselho da Kimberly-Clark no fechamento.
A empresa combinada manterá a sede da Kimberly-Clark em Irving, Texas, mas também haverá operações significativas nas instalações e locais da Kenvue.
A expectativa é que o negócio seja fechado no segundo semestre do próximo ano. Ainda precisa da aprovação dos acionistas de ambas as empresas.
Os acionistas da Kenvue receberão US$ 3,50 (US$ 5,35) por ação em dinheiro e 0,14625 ações da Kimberly-Clark para cada ação da Kenvue detida no fechamento.
Isso equivale a US$ 21,01 (US$ 32,14) por ação, com base no preço de fechamento das ações da Kimberly-Clark na sexta-feira.
Kimberly-Clark e Kenvue disseram que identificaram cerca de US$ 1,9 bilhão (US$ 2,91 bilhões) em economias de custos que são esperadas nos primeiros três anos após o fechamento da transação.
