A crescente escassez governamental e o aumento esperado do custo de vida certamente evitariam que os preços das hipotecas residenciais caíssem abaixo da marca de 6 por cento nos próximos três anos, advertiu Mike Fratantoni, principal especialista econômico da Home Bankers Organization (MBA), no fim de semana.
Fratantoni fez a projeção sombria na reunião anual do MBA deste ano em Las Vegas, no domingo, alegando que previa que os preços permaneceriam entre 6,5% e 6% com a conclusão de 2028.
“À medida que avançamos nos próximos anos, presumimos que é mais provável que os preços (de longo prazo) aumentem em vez de caírem, dada a pressão monetária sobre a situação económica”, afirmou.
A Newsweek conversou com MBA para comentar por e-mail na quarta-feira.
O que é permanente versus reduções adicionais?
Na verdade, os americanos encontraram atualmente três anos consecutivos de preços de hipotecas residenciais flutuando entre 6% e 7% – mais do que o dobro dos mínimos relatados durante a pandemia, quando tradicionalmente a redução das despesas com empréstimos estimulou uma mania de compra de casas.
Os preços das hipotecas dispararam depois que o Federal Book apresentou seu projeto hostil de aumento das taxas para combater o aumento do custo de vida em 2022. Apesar de alguns cortes de preços em 2015, os preços das hipotecas residenciais permaneceram entre 6 e 7 por cento anteriormente, permanecendo para posicionar uma dificuldade adicional para os compradores de imóveis que atualmente lutam com o aumento dos custos residenciais e vários outros custos imobiliários crescentes, incluindo maiores custos de cobertura de seguro residencial e impostos imobiliários.
Depois que o Livro Federal reduziu as taxas de juros pela primeira vez desde dezembro de 2024 no mês passado, os especialistas previram que os preços certamente continuariam caindo – mesmo que nunca, um pouco. Em setembro, a gigante das hipotecas residenciais Fannie Mae previu que os preços das hipotecas residenciais certamente terminariam 2025 e 2026 em 6,4% e 5,9%, especificamente.
Atualmente, Fratantoni destruiu essa esperança, alegando que a imprevisibilidade sobre a situação económica dos Estados Unidos provavelmente impediria que os preços das hipotecas residenciais caíssem ainda mais nos próximos meses e anos – independentemente do que o Fed fizesse.
O que o Fed provavelmente fará a seguir – e como isso afetaria os preços dos empréstimos imobiliários?
Em 16 de outubro, a hipoteca residencial normal de taxa fixa de 30 anos – uma das hipotecas residenciais mais preferidas entre os americanos – era de 6,27 por cento, uma queda de 0,17 por cento em relação ao ano anterior e 1,52 por cento em relação ao máximo de 7,79 por cento em 2023, de acordo com dados do Freddie Mac.
Embora o Federal Book não afete diretamente os preços das hipotecas residenciais, suas decisões afetam o que as instituições financeiras cobram entre si para obter dinheiro – o que, portanto, afeta os preços das hipotecas residenciais e o mercado imobiliário.
Em uma reunião de videoclipe no mês passado, Fratantoni afirmou que o Livro Federal provavelmente revelaria 3 cortes extras nos próximos meses – sejam 2 neste ano e um no ano seguinte, ou um neste ano e 2 no ano seguinte.
“É mais provável que eles sejam limitados em quanto podem cortar, com base neste tipo de pressão inflacionária ainda desconfortável. Mas eles estão estabilizando isso em comparação com um mercado de trabalho que é absolutamente prejudicial”, disse ele. As suposições da MBA são de que os preços certamente permanecerão “nesta comunidade”, inclusive Fratantoni.
Jiayi Xu, um especialista económico idoso da Realtor.com, afirmou num comunicado apresentado à Newsweek que o encerramento contínuo do governo federal, que começou em 1 de outubro, representa um problema para o Fed e pode afetar as suas decisões futuras.
“Na terça-feira (14 de outubro), o presidente do Fed, Jerome Powell, compartilhou o problema em relação aos riscos de atraso no mercado de trabalho, mas também alertou que o lento repasse dos pedágios pode começar a parecer um aumento consistente no custo de vida”, afirmou ela.
“Ainda assim, Powell manteve em mente que, à medida que os riscos se tornam ainda mais equilibrados, o plano financeiro deve aproximar-se lentamente de uma posição mais neutra – o que significa a oportunidade de mais cortes de preços”, prosseguiu ela. “Embora se preveja que as informações do CPI sejam divulgadas antes da conferência do FOMC de outubro, mesmo se o fechamento prosseguir, a interrupção prolongada pode tornar ainda mais complexa a tomada de decisão do Fed, adiando vários outros registros financeiros essenciais.”
No domingo, Fratantoni afirmou que o que quer que o Fed determine, uma crescente escassez governamental – a diferença entre as despesas do governo federal e suas receitas – e o aumento das premissas do custo de vida certamente manteriam o retorno essencial do Tesouro de 10 anos acima de 4 por cento e os preços das hipotecas residenciais entre 6 por cento e 6,5 por cento para os próximos anos.
No período encerrado em setembro, a escassez do governo foi de US$ 1,78 trilhão, uma queda de US$ 41 bilhões em relação aos US$ 1,82 trilhão no mesmo período de 2015.
O que isso significa para os compradores de casas nos Estados Unidos?
Em uma expectativa mais favorável para os compradores de imóveis nos Estados Unidos, Fratantoni acredita que certamente haverá períodos curtos em que os preços das hipotecas residenciais certamente cairão ainda mais, ajudando a descongelar o mercado imobiliário dos Estados Unidos e a aumentar as vendas. O que certamente ajudaria a aumentar as vendas, que na verdade desaceleraram durante o verão devido aos contínuos problemas de preços, seriam principalmente maiores níveis de estoque, afirmou ele.
“Embora não se preveja que os preços das hipotecas residenciais caiam ainda mais, a oferta imobiliária aumentou nos últimos meses, o que certamente aliviará o aumento dos preços das casas e fornecerá ainda mais alternativas imobiliárias para possíveis clientes”, afirmou Fratantoni. “O aumento na oferta certamente colocará uma pressão decrescente nos custos residenciais em todo o país.”
O especialista econômico afirmou que previu que os custos residenciais cairiam em todo o país durante vários trimestres nos próximos anos.
Outros profissionais são muito menos favoráveis. Os preços reduzidos das hipotecas residenciais nas últimas semanas tiveram um aumento no acordo e na tarefa de listagem em setembro, afirmou a profissional de hipotecas residenciais Lisa Sturtevant, principal especialista econômica da Bright MLS. Mas esta melhoria nem sempre é uma informação excelente para os clientes.
“Nas últimas semanas, os preços atingiram os níveis mais acessíveis do ano”, afirmou ela. “Provavelmente de forma perversa, a actual diminuição dos preços poderá dificultar a vida de alguns clientes, aumentando a concorrência, especificamente em locais onde os stocks ainda estão reduzidos. A evolução dos custos abrandou. No entanto, se houver um impulso procurado no mercado, há uma oportunidade de vermos a evolução dos custos começar a acelerar mais uma vez.”
“Se os preços reduzidos trouxerem ainda mais clientes para o mercado, mas o estoque permanecer estagnado e não aumentar para atender a essa necessidade crescente, então os clientes certamente encontrarão ainda mais concorrentes”, disse Sturtevant à Newsweek. “É mais do que provável que este resultado final seja parcialmente do estado unido, onde o estoque ainda está restrito, consistindo em mercados no Nordeste e Centro-Oeste.”
Xu afirmou que “ganhos salariais consideráveis e maior segurança monetária” seriam certamente necessários para melhorar a crença na aquisição, após anos de aumento das despesas imobiliárias, superando o desenvolvimento das receitas.
Ela acrescentou: “No entanto, a imprevisibilidade mais ampla do fechamento contínuo do governo federal pode ainda mais ser considerada – especialmente em mercados com uma parcela maior de funcionários e profissionais do governo, que estão enfrentando pressão monetária e problemas com possíveis demissões.”
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